Склонность к росту ставки ФРС поддерживает доллар

Склонность к росту ставки ФРС поддерживает доллар

Новостной фон прошедшей сессии – 24 мая

Торги по основной валютной паре евро к доллару США (EUR/USD) вчера проходили со снижением на фоне выступлений глав ФРБ Филадельфии Харпера и ФРБ Сан-Франциско Уильямса относительно готовности пойти на 2 или 3 повышения процентной ставки ФРС уже в рамках 2016 года и представления расчетов института ZEW по индексу настроений в деловых кругах Германии и еврозоны, подробности которых мы представили во вчерашнем аналитическом обзоре. Отметим, что индексы продемонстрировали снижение в мае по сравнению с цифрами за предыдущий месяц. Немецкий показатель настроений в деловых кругах сократился до 6.4 пунктов против консенсус-прогноза 12. Поддержкой для доллара США стало сообщение и неожиданно лучших цифр по реализации новых домов в США. Реальное значение продаж составило 619 тысяч объектов недвижимости против предположений экспертов о повышении показателя в апреле до 521 тысячи. Скорректированы в лучшую сторону были и данные за предыдущий месяц до 531 тысячи против ранее сообщенных 511 тысяч. Котировки индекса DJIA выросли к закрытию на 213 пункта до 17716, где торги проходят и на текущий момент, а индекс “широкого рынка” S&P 500 прибавил 28 пунктов (+1.37%). Укрепление активов рынка ценных бумаг привело к аналогичной динамике доллара США, который против евро (EUR/USD) достиг поддержки $1.1130 после обвала более чем на 80 пунктов.

Еженедельный обзор FOREX c 23/05 по 29/05/16

Еженедельный обзор FOREX c 23/05 по 29/05/16

Обзор внешнего фона предстоящей недели на FOREX

Трейдеры в рамках предстоящих недель будут со повышенным вниманием относиться к публикации макроэкономической статистики по Соединенным Штатам Америки, которая может подтвердить прогнозы экономистов о восстановлении до заложенных в прогнозах целевых показателей по безработице, инфляции и розничным продажам. Уже на этой неделе станут известны оценки по заказам на товары длительного пользования и ВВП в США, которые могут склонить большинство участников торгов на финансовых рынках к уверенности в готовности управляющих ФРС пойти на повышение процентной ставки уже в июне или в сентябре.

Анализ + прогноз по промышленным драгметаллам на май 2016

Анализ + прогноз по промышленным драгметаллам на май 2016

Изменение котировок промышленных драгметаллов, таких как платина и палладий, продолжает сильно зависеть от динамики стоимости золота на рынке товаров. В рамках торгов мая развивается снижение последнего, что связано изменением настроений среди инвесторов. На графиках многих рисковых активов можно наблюдать реализацию традиционного для мая и последующих летних месяцев правила “Sell in May and go away”, что приводит к продажам и, соответственно, укреплению позиций доллара США. Также немаловажную роль помимо технического играет еще и фундаментальный фактор. Им остается ожидание повышения в рамках предстоящих встреч ФРС процентной ставки с текущего диапазона (0.25% — 0.5%), на ожиданиях чего доллар США и американские казначейские ценные бумаги получают поддержку со стороны инвесторов.

Анализ + прогноз по паре USD/CAD на май 2016

Анализ + прогноз по паре USD/CAD на май 2016

С начала мая на динамику валют соседних государств североамериканского континента большее влияние начало оказывать глобальное укрепление доллара США на фоне повышения ожиданий инвесторов относительно готовности управляющих ФРС приступить к первому в 2016 году повышению процентной ставки на заседании FOMC в июне. Но разочаровывающие данные по росту занятости в апреле в секторе вне сельского хозяйства (Non Farm) продемонстрировали увеличение только на 160 тысяч вместо ожидаемого среднего значения последнего полугодия, находившегося стабильно в районе 200 тысяч или выше. Но не только данные по рынку труда оказывают влияние на настрой руководителей пойти на ужесточение денежно-кредитной политики, но также и перспективы динамики инфляции в виде индекса потребительских цен, который в последние месяцы демонстрирует стабильное увеличение. На основе цифр по занятости и повышению уровня безработицы до 5% в Соединенных Штатах стоит ожидать переноса срока первого в этом году повышения ставки произойдет в сентябре, а далее стоит рассчитывать на декабрь. Также динамику котировок сейчас задает ожидание снижения стоимости цен на поставку нефти в предстоящие месяцы с текущих сопротивлений в районе $45 до области поддержки $36 — $38 по маркам WTI и Brent.

Анализ + прогноз индексов DOW Jones Industrials и S&P500 на май 2016

Анализ + прогноз индексов DOW Jones Industrials и S&P500 на май 2016

Американский фондовый рынок сейчас проводит торги с повышением основных индексов, что что связано с публикацией позитивных квартальных отчетов компаний, а также переносом сроков повышения первого в текущем году повышения процентной ставки ФРС США. Первоначальный план на 2016 года предполагал 4 повышения, но теперь с учетом сильного ухудшения ситуации в национальной и мировой экономиках остается вопрос относительно возможности ужесточения политики два раза в рамках этого года. Сейчас большинство экспертов предполагает, что повышение не состоится в июне, как это было запланировано ранее (фьючерсы на процентную ставку предполагают сейчас не более 6% готовности к повышению), что способствует укреплению позиций рисковых активов и индексов DOW и S&P. Но сентябрь и декабрь могут стать историческими периодами, когда ставка может достичь к концу года 1% уровня. Ожидания ужесточения денежно-кредитной политики и рост уверенности в наступлении этого события приведет к коррекционному движению на снижение индексов. Есть основания полагать, что такие сигналы могут начать поступать уже в рамках летних месяцев.

Анализ + прогноз по парам AUD/USD и NZD/USD на май 2016

Анализ + прогноз по парам AUD/USD и NZD/USD на май 2016

Валюты стран Океании сейчас, вероятнее всего, завершают развитие краткосрочного тренда на повышение вместе с другими рисковыми активами против доллара США и могут начать снижаться. Связана эта динамика с пересмотром политик центральными банками и сохраняющейся тенденцией на улучшение ситуации в экономике Китая, из которого поступают сообщения о умеренном росте инфляции и показателей промышленного производства, для которого поставляется большой объем сырья из Австралии и Новой Зеландии. Но ситуация в Австралии пока вызывает тревогу у экономистов, что привело к неожиданному для многих профессиональных участников торгов на финансовых рынках сокращению процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 1.75% по итогам заседания в мае. Важным основанием для коррекции денежно-кредитной политики стала неспособность экономики достичь 2% уровня по инфляции в среднесрочной перспективе. Также о готовности к внесению изменений в политику уже неоднократно делали и представители Федеральной резервной системы США. Но последние расчеты по ВВП за 1 квартал 2016 года продемонстрировали сезонное замедление, а вместе с ним и в других секторах, за которыми следят экономисты произошло сокращение показателей. Так уровень безработицы вновь вырос до 5%, а занятость в апреле составила 160 тысяч после стабильного повышения в предыдущие месяцы более чем на 200 тысяч. Также управляющие ФРС по итогам заседания в апреле отметили сохранение угроз со стороны китайской экономики, но это уже может слабо повлиять на решимость повысить процентную ставку второй раз за последние десятилетия с текущего уровня <0.5%. Теперь основная интрига связана с вопросом относительно сроков готовности к ужесточению политики представления кредитных средств: либо в июне, либо в сентябре. Ожидания по росту ставки приведут к повышению спроса со стороны инвесторов на доллар США.

Анализ + прогноз по природному газу на май 2016

Анализ + прогноз по природному газу на май 2016

Цена на фьючерсный контракт поставки газа продолжила движение на укрепление в рамках торгов последних недель, что было связан с ростом стоимости нефти и улучшением ситуации в ведущих экономически развитых государствах, таких как США, Китай и европейские государства, которые являются одними из ведущих потребителей этих ресурсов. Но на фоне роста ожиданий по готовности ФРС пойти на повышение процентной ставки в рамках заседания в июне или последующих месяцев, что приведет к укреплению американского доллара. Но это событие будет оказывать влияние только непродолжительное время, а уже осенью стоит ожидать появления подтверждающих сигналов относительно готовности к развитию долгосрочного тренда на покупку.

Анализ + прогноз по нефти марок Brent и WTI на май 2016

Анализ + прогноз по нефти марок Brent и WTI на май 2016

Стоимость нефти в рамках торгов весенних месяцев продолжила движение наверх, что в первую очередь связано с падением количества добывающих вышек в США и других странах, а также снижение объема накапливаемых запасов, которые уже достигают исторически максимальных значений с 1970-х годов. Но также необходимо отметить, что в странах Персидского залива может начаться внутренняя война за рынки сбыта топлива, которая разворачивается на фоне стремления Ирана уже к концу 2016 года довести объемы добычи до 4 млн с январского досанкционного уровня 1 млн баррелей. Следующее заседание ОПЕК после провальных итогов расширенной встречи в Дохе, ожидания по которому мы представляли в предыдущем аналитическом обзоре по WTI и Brent, может стать потенциальной площадкой для нахождения диалога с потенциалом совместного установления квот на извлечение из недр топлива. Рост экспортируемых за рубеж объемов сырья в рамках летних месяцев может привести к традиционным для этого времени года распродажам. Но в перспективе до конца года стоит ожидать восстановления стоимости барреля и последующему поэтапному выводу вышек из консервации, на которую они были поставлены из-за отсутствия финансирования и инвестиций в разработку новых технологий и проектов.

Анализ + прогноз по паре EUR/RUB на май 2016

Анализ + прогноз по паре EUR/RUB на май 2016

Котировки валютной пары евро к российскому рублю сейчас слабо реагирует на развитие ослабления против других валют на рынке FOREX, что связано с более сильным влиянием изменения котировок российской денежной единицы и стоимости нефти марок WTI и Brent. Наш прогноз предполагает традиционное для майских и летних месяцев затишье на финансовых рынках, которое сопровождается заключением преимущественно “коротких” позиций в пользу перевода для сохранности средств в более надежные активы, одним из которых выступает американский доллар. Также немаловажную роль в динамике рубля может оказать стремление Центробанка РФ снизить ключевую процентную ставку с текущего значения 11% при условии снижения официальных показателей инфляции в России до целевого значения 8% в годовом исчислении по результатам 2016 года.

Анализ + прогноз по паре USD/RUB на май 2016

Анализ + прогноз по паре USD/RUB на май 2016

На динамику котировок российского рубля существенное влияние продолжает оказывать изменение котировок нефти с соответствующим новостным потоком по рынку сырья. На текущий момент после проверки стоимостью фьючерсного контракта на поставку марки Brent района $48 произошел отскок, что привело к падению цены в район $45. Все более на изменение котировок оказывает влияние сообщения о продолжении наращивания объемов добычи в ведущих нефтеносных регионах Персидского залива и других при условии поэтапного повышения промышленного производства, которое обычно является потребителем продукции переработки нефти, и спроса со стороны потребителей в виде топлива. Также в пользу развития “бычьего” сценария динамики котировок доллара США в паре с “деревянным” подталкивает календарный фактор в виде завершение апреля, когда в России традиционно происходят отсечки реестра акционеров для дивидендных выплат и уплат налогов в Федеральный бюджет. Зачастую для экспортирующим компаниям именно в этот период приходится обращаться на валютный рынок с целью обмена выручки в иностранной валюте на рубли.