Анализ + прогноз по промышленным драгметаллам на май 2016

Анализ + прогноз по промышленным драгметаллам на май 2016

Изменение котировок промышленных драгметаллов, таких как платина и палладий, продолжает сильно зависеть от динамики стоимости золота на рынке товаров. В рамках торгов мая развивается снижение последнего, что связано изменением настроений среди инвесторов. На графиках многих рисковых активов можно наблюдать реализацию традиционного для мая и последующих летних месяцев правила “Sell in May and go away”, что приводит к продажам и, соответственно, укреплению позиций доллара США. Также немаловажную роль помимо технического играет еще и фундаментальный фактор. Им остается ожидание повышения в рамках предстоящих встреч ФРС процентной ставки с текущего диапазона (0.25% — 0.5%), на ожиданиях чего доллар США и американские казначейские ценные бумаги получают поддержку со стороны инвесторов.

Анализ + прогноз по паре USD/CAD на май 2016

Анализ + прогноз по паре USD/CAD на май 2016

С начала мая на динамику валют соседних государств североамериканского континента большее влияние начало оказывать глобальное укрепление доллара США на фоне повышения ожиданий инвесторов относительно готовности управляющих ФРС приступить к первому в 2016 году повышению процентной ставки на заседании FOMC в июне. Но разочаровывающие данные по росту занятости в апреле в секторе вне сельского хозяйства (Non Farm) продемонстрировали увеличение только на 160 тысяч вместо ожидаемого среднего значения последнего полугодия, находившегося стабильно в районе 200 тысяч или выше. Но не только данные по рынку труда оказывают влияние на настрой руководителей пойти на ужесточение денежно-кредитной политики, но также и перспективы динамики инфляции в виде индекса потребительских цен, который в последние месяцы демонстрирует стабильное увеличение. На основе цифр по занятости и повышению уровня безработицы до 5% в Соединенных Штатах стоит ожидать переноса срока первого в этом году повышения ставки произойдет в сентябре, а далее стоит рассчитывать на декабрь. Также динамику котировок сейчас задает ожидание снижения стоимости цен на поставку нефти в предстоящие месяцы с текущих сопротивлений в районе $45 до области поддержки $36 — $38 по маркам WTI и Brent.

Анализ + прогноз индексов DOW Jones Industrials и S&P500 на май 2016

Анализ + прогноз индексов DOW Jones Industrials и S&P500 на май 2016

Американский фондовый рынок сейчас проводит торги с повышением основных индексов, что что связано с публикацией позитивных квартальных отчетов компаний, а также переносом сроков повышения первого в текущем году повышения процентной ставки ФРС США. Первоначальный план на 2016 года предполагал 4 повышения, но теперь с учетом сильного ухудшения ситуации в национальной и мировой экономиках остается вопрос относительно возможности ужесточения политики два раза в рамках этого года. Сейчас большинство экспертов предполагает, что повышение не состоится в июне, как это было запланировано ранее (фьючерсы на процентную ставку предполагают сейчас не более 6% готовности к повышению), что способствует укреплению позиций рисковых активов и индексов DOW и S&P. Но сентябрь и декабрь могут стать историческими периодами, когда ставка может достичь к концу года 1% уровня. Ожидания ужесточения денежно-кредитной политики и рост уверенности в наступлении этого события приведет к коррекционному движению на снижение индексов. Есть основания полагать, что такие сигналы могут начать поступать уже в рамках летних месяцев.

Анализ + прогноз по парам AUD/USD и NZD/USD на май 2016

Анализ + прогноз по парам AUD/USD и NZD/USD на май 2016

Валюты стран Океании сейчас, вероятнее всего, завершают развитие краткосрочного тренда на повышение вместе с другими рисковыми активами против доллара США и могут начать снижаться. Связана эта динамика с пересмотром политик центральными банками и сохраняющейся тенденцией на улучшение ситуации в экономике Китая, из которого поступают сообщения о умеренном росте инфляции и показателей промышленного производства, для которого поставляется большой объем сырья из Австралии и Новой Зеландии. Но ситуация в Австралии пока вызывает тревогу у экономистов, что привело к неожиданному для многих профессиональных участников торгов на финансовых рынках сокращению процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 1.75% по итогам заседания в мае. Важным основанием для коррекции денежно-кредитной политики стала неспособность экономики достичь 2% уровня по инфляции в среднесрочной перспективе. Также о готовности к внесению изменений в политику уже неоднократно делали и представители Федеральной резервной системы США. Но последние расчеты по ВВП за 1 квартал 2016 года продемонстрировали сезонное замедление, а вместе с ним и в других секторах, за которыми следят экономисты произошло сокращение показателей. Так уровень безработицы вновь вырос до 5%, а занятость в апреле составила 160 тысяч после стабильного повышения в предыдущие месяцы более чем на 200 тысяч. Также управляющие ФРС по итогам заседания в апреле отметили сохранение угроз со стороны китайской экономики, но это уже может слабо повлиять на решимость повысить процентную ставку второй раз за последние десятилетия с текущего уровня <0.5%. Теперь основная интрига связана с вопросом относительно сроков готовности к ужесточению политики представления кредитных средств: либо в июне, либо в сентябре. Ожидания по росту ставки приведут к повышению спроса со стороны инвесторов на доллар США.

Анализ + прогноз по природному газу на май 2016

Анализ + прогноз по природному газу на май 2016

Цена на фьючерсный контракт поставки газа продолжила движение на укрепление в рамках торгов последних недель, что было связан с ростом стоимости нефти и улучшением ситуации в ведущих экономически развитых государствах, таких как США, Китай и европейские государства, которые являются одними из ведущих потребителей этих ресурсов. Но на фоне роста ожиданий по готовности ФРС пойти на повышение процентной ставки в рамках заседания в июне или последующих месяцев, что приведет к укреплению американского доллара. Но это событие будет оказывать влияние только непродолжительное время, а уже осенью стоит ожидать появления подтверждающих сигналов относительно готовности к развитию долгосрочного тренда на покупку.

Анализ + прогноз по нефти марок Brent и WTI на май 2016

Анализ + прогноз по нефти марок Brent и WTI на май 2016

Стоимость нефти в рамках торгов весенних месяцев продолжила движение наверх, что в первую очередь связано с падением количества добывающих вышек в США и других странах, а также снижение объема накапливаемых запасов, которые уже достигают исторически максимальных значений с 1970-х годов. Но также необходимо отметить, что в странах Персидского залива может начаться внутренняя война за рынки сбыта топлива, которая разворачивается на фоне стремления Ирана уже к концу 2016 года довести объемы добычи до 4 млн с январского досанкционного уровня 1 млн баррелей. Следующее заседание ОПЕК после провальных итогов расширенной встречи в Дохе, ожидания по которому мы представляли в предыдущем аналитическом обзоре по WTI и Brent, может стать потенциальной площадкой для нахождения диалога с потенциалом совместного установления квот на извлечение из недр топлива. Рост экспортируемых за рубеж объемов сырья в рамках летних месяцев может привести к традиционным для этого времени года распродажам. Но в перспективе до конца года стоит ожидать восстановления стоимости барреля и последующему поэтапному выводу вышек из консервации, на которую они были поставлены из-за отсутствия финансирования и инвестиций в разработку новых технологий и проектов.

Анализ + прогноз по паре EUR/RUB на май 2016

Анализ + прогноз по паре EUR/RUB на май 2016

Котировки валютной пары евро к российскому рублю сейчас слабо реагирует на развитие ослабления против других валют на рынке FOREX, что связано с более сильным влиянием изменения котировок российской денежной единицы и стоимости нефти марок WTI и Brent. Наш прогноз предполагает традиционное для майских и летних месяцев затишье на финансовых рынках, которое сопровождается заключением преимущественно “коротких” позиций в пользу перевода для сохранности средств в более надежные активы, одним из которых выступает американский доллар. Также немаловажную роль в динамике рубля может оказать стремление Центробанка РФ снизить ключевую процентную ставку с текущего значения 11% при условии снижения официальных показателей инфляции в России до целевого значения 8% в годовом исчислении по результатам 2016 года.

Анализ + прогноз по паре USD/RUB на май 2016

Анализ + прогноз по паре USD/RUB на май 2016

На динамику котировок российского рубля существенное влияние продолжает оказывать изменение котировок нефти с соответствующим новостным потоком по рынку сырья. На текущий момент после проверки стоимостью фьючерсного контракта на поставку марки Brent района $48 произошел отскок, что привело к падению цены в район $45. Все более на изменение котировок оказывает влияние сообщения о продолжении наращивания объемов добычи в ведущих нефтеносных регионах Персидского залива и других при условии поэтапного повышения промышленного производства, которое обычно является потребителем продукции переработки нефти, и спроса со стороны потребителей в виде топлива. Также в пользу развития “бычьего” сценария динамики котировок доллара США в паре с “деревянным” подталкивает календарный фактор в виде завершение апреля, когда в России традиционно происходят отсечки реестра акционеров для дивидендных выплат и уплат налогов в Федеральный бюджет. Зачастую для экспортирующим компаниям именно в этот период приходится обращаться на валютный рынок с целью обмена выручки в иностранной валюте на рубли.

Анализ + прогноз по паре USD/JPY на май 2016

Анализ + прогноз по паре USD/JPY на май 2016

Динамику валютной пары доллар США к японской йене (USD/JPY) определяют два фундаментальных фактора – перспективы проведения денежно-кредитных политик ФРС США и Банка Японии. После апрельского заседания американского финансового регулятора остался открытым вопрос относительно возможности повышения процентной ставки с текущего уровня до 0.5% на фоне сохранения низких темпов прироста инфляции, сохраняющихся на уровнях ниже 2% в годовом исчислении и сокращения ежемесячного уровня создания рабочих мест в апреле до 160 тыс против ранее публиковавшихся стабильных значений в районе 200 тысяч с начала текущего года. На этом основании между многими экономистами развернулась дискуссия относительно вероятности повышения процентной ставки в июне, о чем рассказал и один из участников заседаний FOMC глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. Поддержкой для этой идеи служат также последние комментарии о готовности Минфина Японии совместно с центральным банком страны пойти на валютные интервенции с целью снижения волатильности на финансовых рынках, ведь многие японские и другие корпорации при поступлении негативных макроэкономических данных или ухудшении условий в мировой экономике начинают активно скупать йену в качестве защитного инструмента. На этом фоне в рамках предстоящих месяцев возможно проведение ряда шагов по смягчению денежно-кредитной политики Банка Японии, а также схожих решений со стороны Народного банка Китая.

Анализ + прогноз по серебру (XAG/USD) на май 2016

Анализ + прогноз по серебру (XAG/USD) на май 2016

Котировки другого драгоценного металла серебра (XAG/USD) также в рамках первого месяца 2 квартала демонстрировали развитие восходящего движения на фоне снижения инвестиционного спроса на активы с долларом США и повышения интереса к защитным и рисковым инструментам. Основным драйвером для изменения котировок драгметалла в последние месяцы выступает рост или падение вероятности повышения процентной ставки ФРС США. После изменения в декабре 2015 года ее диапазона с 0.25% до 0.5% остается актуальным вопрос среди профессиональных участников торгов на финансовых рынках относительно срока следующего шага по ужесточению процента по предоставлению кредитов. До конца 2016 года все также возможно проведение двух заседаний ФРС, на которых большинство управляющих будут склонны к повышению процентной ставки. Основными факторами, на которые обращают внимание управляющие остаются: уровень безработицы, стабилизировавшийся в районе 5%; уровень инфляции, выбравшийся из зоны близкой к дефляции; проблем в экономике Китая, угрожающих финансовой стабильности большинства экономически развитых государств, в том числе и США.