Банк Англии не пошел в атаку на спад экономики

Банк Англии не пошел в атаку на спад экономики

Новостной фон прошедшей сессии – 14 июля

Вчерашний день завершился также с повышением спроса на риск против доллара США и йены на FOREX и других финансовых рынках. Сразу после сообщения итогов заседания Банка Англии наблюдалось повышение фунта стерлингов (GBP/USD), о чем мы писали в аналитическом обзоре по итогам июльской встречи BoE. И оснований для удивления здесь нет. Оценки большинства опрошенных участников торгов на финансовых рынках сводились к сокращению впервые с 2009 года процентной ставки на 25 б.п. до уровня 0.25%. Но ожидания не были оправданы и процент кредитования большинством голосов сохранился на уровне 0.5%. В сопроводительном заявлении было отмечено ожидаемое влияние на экономику последствий от Brexit, но управляющие будут давать оценки по необходимости корректировки политики только после представления в августе Отчета по инфляции.

Еженедельный обзор FOREX c 11/07 по 17/07/16

Еженедельный обзор FOREX c 11/07 по 17/07/16

Обзор внешнего фона предстоящей недели на FOREX

Завершившаяся неделя дала трейдерам подтверждения слабых перспектив повышение процентной ставки ФРС США на встрече в июле, что стало ясно из итоговых протоколов июньской встречи. Пятничный отчет по Non Farm восстановил «бычьи» позиции по USD, но сохраняются ожидания по повышению процентной ставки уже в сентябре или декабре.

Анализ + прогноз по промышленным драгметаллам на июль 2016

Анализ + прогноз по промышленным драгметаллам на июль 2016

Котировки металлов, используемых в промышленном производстве, развивают консолидационное движение на фоне смешанного новостного фона, приходящего из стран Европы и США. Опубликованная в США майская статистика по трудоустройству продемонстрировала падение занятости вне сельского хозяйства до 38 тысяч с пересмотром цифр за март и апрель привела к падению инвестиционного спроса на доллар США, а также к поддержке активов на фондовых площадках. Дополнительно не стоит забывать об угрозе неопределенности последствий от выхода Великобритании из состава политического объединения ЕС, решение о чем было принято большинство пришедших на избирательные участки жителей Великобритании 23 июня. В случае падения стоимости фондовых активов и ухода инвесторов в хэдж-активы, такие как доллар США и японская йена, стоит ожидать продаж к поддержкам.

Анализ + прогноз по паре USD/CAD на июль 2016

Анализ + прогноз по паре USD/CAD на июль 2016

Валютная пара канадский доллар против валюты Соединенных Штатов Америки (USD/CAD) развивает консолидационное движение на внешнем фоне в виде устойчиво не превышающего с образованием тренда цены в $50 за баррель по нефти марок WTI и Brent, что в перспективе предстоящих месяцев может привести к сокращению стоимости черного золота до районов $42 — $45. Также опасения у инвесторов вызывают реальность перспектив сокращения объемов экономического развития после лесных пожаров в провинции Альберта, где находились основные нефте- и газодобывающие мощности этой экспортирующей страны. На этом фоне, конечно же, маловероятным выглядят решения Банка Канады по проведению новых шагов по смягчению политики с целью стимулирования деловой активности предпринимателей. Также немаловажное влияние будут оказывать готовность управляющих ФРС пойти на повышение процентной ставки уже на заседании в сентябре (это наш базовый сценарий) на фоне поэтапного улучшения ситуации в национальной экономике, хотя к переносу срока первого в 2016 году ужесточения денежно-кредитной политики на декабрь или последующий год может оказать влияние ситуация на рынке труда в США и сохраняющие проблемы в развивающихся странах.

Анализ + прогноз индексов DOW Jones Industrials и S&P500 на июль 2016

Анализ + прогноз индексов DOW Jones Industrials и S&P500 на июль 2016

Котировки индексов американских фондовых рынков ценных бумаг развивают консолидационное движение в виде “боковика” с начала апреля на фоне отсутствия сигналов для снижения, либо для укрепления выше максимумов. Текущая ситуация в национальной экономике указывает на восстановление потребительского спроса, а вместе с ней и инфляции, что дает основания ожидать ужесточения риторики управляющих ФРС США и готовности в ходе предстоящих в сентябре или декабре заседаний пойти на повышение процентной ставки. Но ситуация в глобальной экономике продолжает вызывать опасения у инвесторов. Во-первых, сказываются опасения по поводу рецессии во многих странах. А в июне также добавили неопределенности ожидания по срокам выхода Великобритании из ЕС, что получило термин Brexit. Готовность выйти привела к обвалу многих европейских индексов, но поэтапно началось восстановление. Разработка четкого плана для проведения этого исторического события окажет успокаивающий эффект и в перспективе стоит ожидать восстановления утраченных позиций.

Анализ + прогноз по парам AUD/USD и NZD/USD на июль 2016

Анализ + прогноз по парам AUD/USD и NZD/USD на июль 2016

На динамику тихоокеанских валют оказывают влияние сейчас преимущественно внешние факторы. На снижение котировок базовых валют в валютных парах AUD/USD и NZD/USD оказало решение граждан Великобритании покинуть политическое объединение ЕС, которое получило в СМИ название Brexit. На фоне опасений по неопределенности дальнейших перспектив экономического развития европейского региона инвесторы предпочли закрыть рисковые позиции на покупку. Теперь наиболее актуальным вопросом для большинства участников торгов на финансовых рынках стали пути стабильного выхода из “европейской семьи” и дальнейший формат товарооборота, передвижения граждан и других актуальных вопросов, что очень важно для обеих сторон. Непонятным для экономистов остается и вопрос по влиянию Brexit на перспективы изменения ВВП Королевства, ведь некоторые эксперты уже предрекают снижение покупательской и деловой активности. Также опасения в профессиональном сообществе вызывают вопросы экономических перспектив корпоративного долга Китая и возможность переноса срока первого повышения процентной ставки ФРС с ранее запланированного срока сентября на декабрь или более поздние встречи управляющих FOMC в 2017 году. Выход Великобритании из ЕС заставляет корректировать планы по ужесточению денежно-кредитных политики центральных банков, а также задуматься о введении инструментов по их дополнительному смягчению в случае с ЕЦБ и Банком Англии.

Анализ + прогноз по природному газу на июль 2016

Анализ + прогноз по природному газу на июль 2016

Стоимость фьючерсов на поставку природного газа (NGAS) в июне продолжила восходящую динамику, даже не смотря на прекращение схожего тренда на нефти и развития коррекционной волны. Покупатели привели цену на энергоресурс до районов близких локальных максимумов $2.94 в районе июля 2015 года, который теперь стал первой целью, после закрытия выше района сопротивления $2.50/55 и верхней границы “Восходящего параллельного канала”, обозначенной синим цветом.

Анализ + прогноз по нефти марок Brent и WTI на июль 2016

Анализ + прогноз по нефти марок Brent и WTI на июль 2016

Стоимость контрактов на поставку нефти в ходе июньских торгов продолжила движение на укрепление в районе $50 за баррель, что привело к обновлению многомесячных максимумов и сообщениям о поступлении дополнительных средств от прибыли в инвестиции в области разведки новых месторождений, а также запуску ранее приостановленных скважин. Также позитивная динамика черного золота способствовала укреплению котировок сырьевых валют, таких как канадский доллар и российский рубль. Но сообщение итогов референдума в Великобритании 23 июня привело к пересмотру многими инвесторами своих позиций. Решение большинства жителей о выходе Соединенного Королевства из ЕС (Brexit) привело к закрытию контрактов на покупку рисковых активов, в том числе и фьючерсов на покупку. Эта динамика может дать сигнал для развития новой коррекционной волны с потенциалом проверки продавцами ранее обозначенных в аналитических обзорах по рынку сырья поддержек. В долгосрочной перспективе также существенное влияние будет играть попытки нахождения баланса между покупателями и поставщиками нефти, и нужно сразу оговориться о готовности последних продолжить наращивание объемов поставок в условиях низкого спроса. Не стоит забывать и готовности управляющих ФРС США рассмотреть вопрос о повышении процентной ставки, что может произойти уже в сентябре текущего года, но многие эксперты после наступления Brexit скорректировали прогноз и делают предположение о готовности к ужесточению условий кредитования либо в декабре, либо уже в 2017 году из-за роста неопределённости в мировой экономике.

Анализ + прогноз по паре EUR/RUB на июль 2016

Анализ + прогноз по паре EUR/RUB на июль 2016

Котировки пары евро против российского рубля демонстрируют развитие движения в рамках обозначавшегося ранее неоднократно в технических и фундаментальных обзорах по паре EUR/RUB консолидации в виде нисходящей модели “Параллельный канал”. Решение о снижение ключевой процентной ставки Банка России до 10.5% на 50 базовых пунктов слабо отразилось на снижении российского рубля, но решение граждан Великобритании по выходу страны из состава политического объединения ЕС привело к снижению спекулятивного спроса на базовый актив пары EUR/RUB. Стоит ожидать продолжения развития краткосрочного тренда при условии закрытия ниже важной поддержки 71.69 (38.2% коррекционный уровень по линям пропорции Фибоначчи). Целевыми уровнями на предстоящие месяцы в этом случае выступят 68 (50 фибо уровень) и “круглое значение” 70, а также нижняя грань “канала”.

Анализ + прогноз по паре USD/RUB на июль 2016

Анализ + прогноз по паре USD/RUB на июль 2016

Российский рубль продолжает развивать смешанную динамику без четкого восходящего или нисходящего тренда. Связана эта динамика со схожими колебаниями стоимости контрактов на поставку нефти марок Brent и WTI вблизи $50 без уверенного преодоления этой отметки на фоне готовности некоторых добывающих компаний вывести из консервации месторождения, где себестоимость ниже этого уровня. Также, как мы и отмечали в предыдущем обзоре по паре USD/RUB, Банк России принял решение о снижении ключевой процентной ставки до 10.5% поле сохранения чуть менее года на значении 11%. Целью для коррекции основного инструмента для определения процента для предоставления кредитования и приема вкладов коммерческими банками стало улучшение ситуации в экономике и снижение темпов прироста инфляции, по отчетам Росстата, что дало возможность государственным чиновникам приступить к корректировке параметров денежно-кредитной политики. Также в сопроводительном заявлении было указано на вероятность продолжения ее смягчения с целью повышения доступности заемных средств для бизнеса.