Управление валютными рисками на форекс



Валютный риск на Форекс – это вероятность получения убытка из-за неблагоприятных изменений курса валюты или любого другого актива, который торгуется.

Причин тому может быть множество – начиная отсутствием знаний у трейдера и неспособностью ним выполнить адекватный анализ и составить прогноз, заканчивая непрогнозируемыми факторами, событиями, форс-мажорными ситуациями в экономической и политической жизни стран.

валютный рискГлобально шанс курсовых потерь связан с созданием транснациональных предприятий, интернационализацией банковских операций, попытками диверсифицировать их деятельность и т.д. А вот колебания конкретной валюты в отношении другой может быть связано и с состоянием национальной экономики, и с постоянными переливами денежных потоков из государства в государство, и с уровнем спроса/предложений на рынке.

Понятие валютного риска актуально для каждого трейдера, который хочет работать и получать прибыль.

Современный Форекс требует от участников торговли наличия знаний и опыта, профессионализма и навыков, гибких и прибыльных стратегий ⇒, умения выполнять разные виды анализа и прогнозирование, адекватно и быстро реагировать на текущие изменения.

Валютные риски и рынок Форекс

кредитное плечоЗдесь различают такие основные виды валютных рисков: психологические, связанные с особенностями восприятия ситуации на рынке трейдером, технические, предполагающие возможность отказа оборудования или отключения Интернета, определенные нюансы в сотрудничестве с брокером. Также к разряду постоянных относятся риски кредитного плеча и возможность изменения валютных курсов в непрогнозируемом направлении.

Общая классификация валютных рисков предполагает выделение трех главных групп:

1) Операционный – связан с проведением торговых операций, с финансовыми сделками по инвестированию, процентным (дивидендным) платежам. Это возможность получить меньше прибыли или вообще остаться в убытке из-за воздействий непосредственно изменений и соотношений курсов валют.

2) Трансляционный – балансовый или расчетный риск, который предполагает несоответствие между пассивами и активами, которые выражаются в валютах разных государств.

3) Экономический – определен как возможность отрицательного влияния изменений курса на экономическое состояние страны или компании.

рискиКроме того, существует классификация, выделяющая системный и специфический риски. Системный – это возможность появления глобальных неблагоприятных изменений в финансовой, банковской системах, экономиках государств, которые в общем оказывают влияние на рынок. Системный риск предполагает большие потери, которые может вызвать снижение цены актива, невыполнение контрагентами обязательств и т.д. Системные риски могут быть: связанными с изменением процентной ставки, инфляционным, валютным и политическим.

Специфический риск испытывает влияние событий, которые относятся к конкретному эмитенту или компании и могут предполагать заключения новых контрактов, управленческие ошибки, приобретения, слияния и т.д. Это уникальные риски, к которым можно отнести: предпринимательский, потери ликвидности, финансовый, вероятность невыполнения обязательств.

Особенности управления рисками

управление рискамиМетоды управления валютными рисками на Форексе достаточно просты, но все равно не дают стопроцентной гарантии исключения убытков и получения только дохода. Всегда есть определенные факторы, влияние которых учесть невозможно, поэтому возможность потерь будет всегда. Но существенно понизить вероятность убытков и их уровень вполне реально.

Основные способы:

  • Инвестирование небольшой части капитала – использование в одной сделке небольшого процента от общей суммы депозита
  • Торговля по тренду – наиболее безопасная
  • Выбор толковых управляющих и успешных счетов для инвестирования
  • Умение справляться со своими эмоциями и работать дисциплинированно
  • Хорошее техническое обеспечение торговли
  • Сотрудничество с честным и надежным брокером ⇒

В банковской системе выделяют внутренние и внешние методы существенного снижения валютного риска.

Внешние предполагают диверсификацию – проведение различных типов операций (страхование, хеджирование и т.д.), основная суть которых заключается в осуществлении операций для компенсации убытков сделками в противоположном направлении.

хеджирование

Также используются методы валютного свопа, «неттинга», «метчинга» и т.д. К типу внешних методов относят замедление/ускорение платежей в иностранной валюте, контроль Банка Международных Расчетов.

Внутренние способы управлять рисками могут быть административными и техническими. Первый предполагает введение лимитов на открытые валютные позиции, второй – приобретение валюты наличной сделкой и одновременная продажа на определенный срок.

Составление прогнозов и расчеты

Прогнозирование валютных рисков необходимо для того, чтобы знать, на какой доход можно рассчитывать, стоит ли заключать сделку, выгодно ли инвестирование и т.д.

Как правило, долгосрочные инвесторы получают больший доход в перспективе, но и рискуют также серьезнее.

Расчеты вероятных показателей можно проводить двумя методами:

  • Метод оценки стоимости риска – Value-at-Risk (VaR), который базируется на использовании анализа статистической природы Форекса
  • Выявление чувствительности портфеля к тем или иным изменениям параметров рынка – это Stress or Sensitivity Testing

VARМетодология VaR дает возможность выполнять расчет валютного риска на разных рынках, позволяя агрегировать показатели по отдельным позициям в единую для портфеля величину, учитывая информацию касательно периода поддержания позиций, волатильности на рынке, количества позиций и т.д. Это суммарная мера риска, которая дает возможность сравнивать показатели по разным портфелям (облигаций и акций, к примеру), по разным фининструментам (опционы и форварды, к примеру).

управляй своими рискамиStress Testing – это оценка потенциального влияния на финансовое состояние инвестиций определенных факторов риска, которые имеют шанс произойти. Идея метода заключается в проведении анализа вариаций определенной целевой аудитории (к примеру, прибыльности или современной стоимости портфеля) в соответствии с вариациями параметров рынка (волатильность цен, изменчивость обменных курсов, кривая прибыльности и т.д.).

Для прогнозирования и анализа рисков на Форексе необходимо составить торговый план, правильно высчитывать величину лота с учетом возможного убытка максимум 2-5% от общей суммы депозита, верно выбирать места для проставления стоп-ордеров.

Большое значение имеют и характеристики валютной пары, которой ведется торговля, и состояние рынка – повышаются риски перед выходом важных новостей, в периоды повышенной активности покупателей и продавцов.

Альпари
Отправить комментарий

Ознакомьтесь с правилами комментирования →

    Другие 20 форекс стратегий / статей рубрики "Форекс начинающим - основы"
    InstaForex