Биржевой стакан на бирже и в трейдинге — что это такое и его анализ, принципы исполнения ордеров

Чтобы обеспечить прибыль, направление движения цены и торговли трейдера должны совпадать. Одним из инструментов, помогающих увидеть соотношение сил на рынке является биржевой стакан.

Что такое биржевой стакан и для чего он нужен

биржевой стакан котировокСтакан — представленный в форме таблицы перечень ордеров от продавцов и покупателей по выбранному инструменту.

Такой структурированный список, который также называют книгой приказов, глубиной рынка, level 2 (на американском рынке), используется спекулянтами для анализа ситуации на площадке.

Для краткосрочной торговли и скальпинга важно правильно определить точку входа и направление смещения вероятности изменения стоимости ценной бумаги или фьючерса.

С этой целью с помощью стакана по специальным методикам можно оценить уровень спроса и предложения, предсказать дальнейшие действия большинства игроков.

Особенности

как работать с биржевым стаканом котировокЗаявки (офферы) на покупку (биды от англ. «bid») и продажу (аски от англ. «ask») по торговым инструментам размещаются в стакане с указанием объема и количества лотов, а на срочном рынке — контрактов.

Один из параметров стакана — глубина. Например, в терминале QUIK глубина 20*20 означает, что список будет состоять из 20 лучших предложений, как от продавцов, так и покупателей. На фьючерсных площадках по индивидуальной просьбе могут предоставить более глубокий стакан.

Аналог Level 1 на американском рынке — лента сделок в распространенной в России торговой программе QUIK находится в меню “Создать окно” и называется «Таблица обезличенных сделок». Поток данных может быть отключен по умолчанию и потребуется запросить у своего брокера о включении.

Особенности инструментов:

  1. В биржевом стакане представлены лимитные ордера и их общее количество по той или иной цене.
  2. В “принтах” — строчках ленты, смотрят объем по ценам и его распределение.

стакан цен на форекс что это такое

Структура стакана цен на рынке

Для лучшего понимания, что такое стакан на бирже, нужно хорошо усвоить его структуру:

  1. Чаще всего красным цветом показывают приказы продавцов, а зеленым или синим — покупателей. Особенности оформления могут быть разными в зависимости от сервиса.
  2. В первом столбце указывается стоимость инструмента, втором — число предложений игроков.
  3. Спред (разница между ценой продавца и покупателя) хорошо виден в месте соединения цветов (ордеров ask и bid).

Сделки осуществляются автоматически в соответствии с выставленными трейдерами ордерами. Если встречного ордера по заявленной цене нет, он помещается в книгу приказов.

формирование стакана котировок

Виды заявок в стакане

Для удобства игроков в трейдинге применяют несколько видов торговых приказов:

  1. Лимитные. Размещаются заранее, содержат указание по стоимости актива и количеству контрактов (лотов). Наиболее распространенный тип.
  2. Рыночные. Исполняются сразу после создания по цене на момент. Ордер может закрываться по разным ценам.
  3. Условные. Включают любые не лимитные приказы, которые осуществляются при выполнении на рынке заданных условий.

Сделки по рыночным заявкам в стакан не попадают, так как выполняются мгновенно. Чтобы сработал условный ордер, ждут, когда будет подходящая ситуация. Такие заявки тоже не попадают в стакан. В зависимости от биржи разные ордера считаются крупными, средними или мелкими.

Агрессивные и пассивные заявки

анализ рынка по стакану котировокАгрессивные заявки толкают рынок в требуемую игроку, который их выставляет, сторону.

Такие ордера бывают 2 видов:

  • рыночного типа — могут появиться в любой момент и выполняются по текущей цене, двигая ее;
  • лимитированные, но быстро изменяются, все время подтягиваясь к стоимости на рынке и могут долго удерживать его направление.

Пассивные приказы удерживают уровни сопротивления или поддержки. Чаще всего ордера такого типа располагаются у сильных графических уровней. Когда пассивные заявки закрываются, цена, которую они защищали, пробивается, и с помощью агрессивных приказов рынок двигается дальше.

Уровень сопротивления становится поддержкой (и наоборот), которая охраняется пассивными ордерами других трейдеров.

Анализ и применение в торговле

На рынке фьючерсов и опционов при скальпинге, кратко- и среднесрочной торговле таблица ордеров является основным инструментом для принятия решений игроками.

Что анализировать в стакане

При отслеживании ордеров в ленте нужно обращать внимание на:

  • появление больших объемов — крупных продавцов или покупателей;
  • прохождение по сравнительно небольшому ордеру множества принтов, с суммарным объемом, превышающим оффер;
  • скупку у некоторой цены всех контрактов;
  • размещение заявок с равным или изменяющимся по видимому закону объемом через одинаковые промежутки времени;
  • постановка больших ордеров в противоположных направлениях.

Крупные заявки

Главное в чтении ленты — определить наличие крупных игроков и понять их намерения.

виды торговых стратегий со стаканом котировокЗаявки больше среднестатистических по объему могут выставляться, если:

  1. Игрок принял решение зафиксировать прибыль. Возможен разворот рынка. С подобной целью ордера выставляют вблизи минимумов/максимумов внутри дня.
  2. Нужно удержать уровень и/или набрать позицию. Чаще всего такие заявки появляются рядом с поддержкой или сопротивлением. Когда торговая система заключается в отработке отскоков цены, то за уровнем ставят стоп-лосс. Если остаток по крупной заявке у уровня быстро уменьшается и частота принтов у оффера растет, то возможен пробой и следует размещать стоп-приказы за поддержкой/сопротивлением.

Если у уровня нет ордеров, то рынок может перейти в боковик.

Канал

Как и при торговле, по графику в биржевом стакане можно определить канал, когда цена движется от поддержки к сопротивлению и обратно.

Пример стратегии торговли в каналах:

Если торговая система рассчитана на работу в канале, то приказы размещаются у его границ, где скупаются и распродаются большие объемы. Заявки в форме лимитных и стоп-ордеров позволяют отрабатывать движение цены между уровнями, которые также являются основой для расчета стоп-лосса.

Айсберг приказы

По аналогии с айсбергами у ордеров такого типа присутствует “подводная” невидимая часть. Понять, какие объемы скрываются за небольшой повторяющейся позицией невозможно.

стакан котировок приказ айсбергНазначения таких заявок — скрыть свои намерения, совершать относительно крупные сделки без движения рынка. Например, выставлено 150 лотов на покупку по цене 100 — это видят все. При закрытии ордера появляется следующий и т.д.

В терминале QUIK отслеживать такие сделки удобно по “Таблице обезличенных приказов”.

Биржи стараются регулировать «айсберговые» стратегии. На Московской площадке разница между открытой и закрытой частями допускается 1:100.

Buy hunt, sell hunt

Для набора позиции или удержания поддержки/сопротивления существуют торговые алгоритмы, позволяющие покупать или продавать все активы у нужной цены.

Buy-hunt — скупка инструмента по заданной цене и ниже, sell hunt — продажа от уровня и выше него.

Импульс

правила работы с биржевым стаканомПосле коррекции цены перед началом нового трендового движения в биржевом стакане может сложиться ситуация, когда почти отсутствуют продавцы или покупатели.

Например, после коррекции вниз мало покупателей, а плотность заявок на продажу большая. Чаще всего следует ожидать движения вверх. Рынок движется против толпы, от объема к объему. В таких ситуациях рекомендуется открывать ордер на покупку при первых признаках сдвига баланса в ленте — начала движения вверх.

Повторяющиеся заявки

Чтобы до нужного момента не изменять ситуацию на рынке, крупные трейдеры вынуждены разными способами скрывать свои действия и намерения.

Один из способов маскировки — повторяющиеся приказы, когда через 3-30 секунд появляются офферы с равным или закономерно изменяющимся количеством лотов (10, 15, 20 и т.д.).

При фиксации подобного положения можно ожидать движения рынка после того, как крупный игрок сформирует заданные объемы. Мелкий трейдер будет в выигрыше, если торгует на одной стороне с большими операторами.

как анализировать биржевой стакан

Флиппинг (flipping)

Стратегия применяется для манипуляции рынком и состоит в том, чтобы создать видимость возможного движения цены в одну из сторон, с намерением играть в противоположном направлении.

Для этого, например, снизу открывают айсберг-бид, а вверху ставят аск большого объема.

В нужный момент аск сверху убирают без исполнения, а снизу появляется крупный бид и направляет рынок против не понявших махинации и попавших в ловушку трейдеров.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Перед пробоем уровня бывает, что пассивные и агрессивные ордера сходятся.

торговля по биржевому стакануВ этой ситуации существуют следующие способы поведения:

  1. Торговать вместе с агрессивными игроками после пробоя плотности пассивных заявок с расположением стоп-лосса под пробитым уровнем.
  2. Торговать откат от цены, где расположены пассивные приказы.
  3. Дождаться более ясной ситуации и не участвовать в торгах.

Диапазоны без цен

Если образовалась зона, в которой нет или мало ордеров, то открытие в ней офферов может как остаться незамеченным, так и спровоцировать импульс.

Такая ситуация может возникнуть, когда крупными игроками разных групп преследуются отличающиеся цели. Трейдеру нужно определить, кто сильнее, и занять его сторону.

Эффективность применения биржевого стакана

Для долгосрочной и среднесрочной торговли стакан на бирже используется редко. Игроки, торгующие внутри дня, скальперы и свинг-трейдеры используют стакан и ленту. Наблюдение за рынком с помощью этих инструментов помогает снизить риски и увеличить прибыль.

Использование стакана в торговле требует практики. Видеть паттерны и быстро оценивать ситуацию под силу лишь опытным трейдерам.

работа с биржевым стаканом котировокЦенность информации от анализа глубины рынка снижается при торговле посредством роботов.

Манипуляции крупных участников на бирже увеличивают количество ложных торговых сигналов и вынуждают трейдеров использовать более сложные системы с целым набором инструментов.

Стакан цен на Форекс

На валютном межбанковском рынке Форекс таблица ордеров или лента не отображаются в терминале MetaTrader 4. По своей структуре Форекс состоит из множества площадок с суммарным оборотом несколько трлн долл. в день.

Тот стакан цен, что представлен, например, в Метатрейдере не способен выполнять функции, традиционно отводимые таблице приказов для срочных инструментов бирж.

Трейдеры, торгующие разными инструментами Форекс, применяют другие стратегии, без использования стакана.

Похожие статьи:

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *