Список биржевых товаров периодически подвергается изменениям, но они всегда отбираются в установленном торговой практикой порядке.
Требования, предъявляемые к биржевому товару
Коммодити — товары, допущенные к торговле на биржевых площадках, должны соответствовать условиям, которые помогают обеспечивать почти чистую конкуренцию на глобальном рынке и поддерживать сложившийся механизм ценообразования.
Чтобы биржевой товар продавался через торговую систему, к нему предъявляются следующие требования:
- свобода ценообразования;
- физический объем, кратный принятой на бирже единице измерения, — лоту (партии);
- взаимозаменяемость;
- массовость;
- установленная форма полуфабриката или сырья;
- стандартизация, которая дает возможность осуществлять продажи без предварительной проверки;
- возможность для всех участников процесса торговли оценивать данный объект по одинаковым параметрам;
- достоверность и полнота предоставляемой информации;
- предназначение для всего рынка.
Стандартизация товара и ее значение в биржевой практике
Для реализации товара без его фактического предъявления он должен соответствовать принятым биржевым стандартам по:
- срокам исполнения договоров;
- способам транспортировки;
- условиям хранения;
- количеству;
- качеству.
Для продажи на товарных и фьючерсных биржах все объекты торговли должны соответствовать наиболее распространенным марке или сорту — базису качества.
Цена, установленная на базисной товар, является основой для расчета ценовых коэффициентов, применяемых к отличающейся продукции в соответствии с правилом дифференцирования по уровню качества. В этом случае к торгуемым объектам применяют скидки или доплаты.
Выставляемая на торги продукция получает максимально благоприятные условия продаж, если прошла сертификацию, гарантирующую высокие показатели качества. Биржевой стандарт обеспечивает быструю взаимозаменяемость проданного товара.
Объемы партий покупатель или продавец самостоятельно установить не могут. Для этого осуществляются исследования с участием специалистов торговой площадки. Количество товара определяется в соответствии с занимаемым объемом и массой или вместимостью средств транспортировки — баррель, баржа, вагон.
Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике
Стандартизация делает торговлю на бирже удобной и безопасной, и позволяет совершать операции с энергетическим сырьем, зерновыми, маслосеменами, металлами, мясом и живыми животными (скотом), пищевкусовой продукцией, текстильным и промышленным сырьем.
Конкурентная борьба стабилизирует цены, а массовая торговля снижает возможность манипулировать рынком и создавать монополии. Торговая деятельность через биржи является информативной и гласной для всех сторон. Базисный уровень цен, который формируется в результате торгов, определяет стоимость аналогичной продукции для продаж вне крупных площадок.
Использование фьючерсных контрактов снижает финансовые риски участников, дает возможность их хеджировать. Опционные контракты и фьючерсы на товары получили наибольшее распространение в сфере оборота драгоценных и цветных металлов, топлива.
Биржевая деятельность ведется открыто, что способствует опережающему законодательному регулированию процессов в экономике. Во времена стагнации изменение ситуации на биржах за счет появления новых контрактов и форм торговли стимулирует оживление хозяйственной деятельности.
Требования к продавцам, чтобы предлагаемый товар находился на официальных складах, был сертифицирован в соответствии с контрактом, дает биржам возможность гарантировать выполнимость заключенных договоров и способствует развитию мировой экономики.
Оборот товарной биржи
Биржи, на которых осуществляется организованная торговля товарами или имеются соответствующие торговые секции, законодательство и статистика относит к числу товарных.
По количеству оформленных документально договоров между покупателем и поставщиком ведется учет сделок. Сделки с физическим товаром, совершенные в течение отчетного года, представляют собой биржевой оборот по товарным контрактам. Отдельно учитываются сделки по продаже квот и фьючерсным контрактам. Сумма всех заключенных договоров купли-продажи являются общим торговым оборотом биржи.
Например, на Московской бирже общий объем торгов в июле 2019 г. составил 72 трлн руб. В сумму вошли сделки на срочном, фондовом, валютном, денежном, товарном рынках. В июля 2018 г. куплено драгоценных металлов на 9,9 млрд руб. и на 5,2 млрд руб. — агропродукции.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX является основным местом торговли нефтяными фьючерсами. Суточный объем торговли достигает 2,5 млн сделок в сутки. На площадке производятся торги фьючерсными контрактами более 500 видов — энергоресурсы, металлы, сельскохозяйственные культуры.
Классификация биржевых площадок
Биржи делятся в зависимости от используемых торговых инструментов (активов):
- фьючерсные;
- валютные;
- фондовые;
- товарные.
Часто в разных секциях площадки осуществляются сделки по разным позициям структуры активов. Такие биржи считаются универсальными. В том случае когда на площадке осуществляются торги одним видом товара, она считается специализированной.
В зависимости от юридической формы организации биржевые структуры относят к:
- Публично-правовым — государственные организации, участники которых заносятся в специальный реестр. Членами могут быть предприниматели любого типа.
- Частно-правовым — с ограниченным членством для узкого круга лиц. Наиболее распространенные в Англии и США. Для того чтобы участвовать в торгах, нужно иметь сертификат (пай).
- Смешанным — учредителями биржи являются частные компании и государство, которое чаще всего направляет в исполнительный орган торговой площадки своего представителя.
Если сделки в ходе торгов могут совершать только брокеры и маклеры — представители покупателей и продавцов, имеющие официальную аккредитацию на торговой площадке, то такие структуры называют закрытыми. Если к заключению контрактов допущены продавцы и покупатели самостоятельно, организация является открытой.
Масштабы торговли могут ограничиваться национальными границами или иметь международное значение. В последнем случае деятельность структуры регулируется специальным межгосударственным законодательством.
Торговые площадки могут отличаться перечнем услуг и возможностей по:
- биржевому арбитражу;
- хеджированию рисков;
- организации инвестиционного процесса;
- доступа к фьючерсам, опционам, деривативам;
- объемам информационного обеспечения;
- валютам торгов;
- масштабам контрактов.
Крупнейшие товарные биржи
Центром торговли цветными металлами является Лондонская биржа, где формируются мировые цены. Организационно-правовая форма — ООО. Управление осуществляет биржевой комитет.
В торговле используются стандартные биржевые контракты 2 типов — опционы и фьючерсы.
Минимальный объем (лот):
- свинец — 25 т;
- цинк — 25 т;
- олово — 5 т;
- никель — 6 т;
- алюминий — 25 т;
- медь — 25 т.
Система торговли предъявляет строгие требования к качеству предлагаемого товара. Например, по признаку содержания металла состав должно быть:
- олово — 99,85%;
- цинк — 99,995%;
- алюминий — 99,7%.
Отличительной чертой площадки является то, что сделки заключаются голосом на ринге (участники расположены на расставленных в круг креслах) и в дальнейшем договора проходят регистрацию в клиринговой палате торговой структуры.
В Чикаго продают и покупают следующие биржевые товары:
- цветные и драгоценные металлы (алюминий, медь, серебро, золото, платина, палладий);
- энергетическое сырье (уголь, нефть, газ);
- электроэнергию;
- выбросы углекислого газа;
- этанол.
Зерновые культуры приобретают и продают на Чикагской товарной бирже CBOT.
TOCOM — Токийская товарная биржа предоставляет возможность заключать сделки по широкой группе товаров — нефть, хлопок, шерсть, каучук, джуд, серебро, платина, золото.
В России биржевая торговля осуществляется на Московской товарной бирже и Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой бирже.
