Под термином «фундаментальный анализ» понимают ряд действий, которые позволяют провести качественную и количественную проверку документации любой компании.
Сегодня мы рассмотрим все , что связано с этим термином.
В чем разница фундаментального и технического анализа
Фундаментальный анализ.
В ходе использования фундаментального метода проверяются:
- стоимость активов компании;
- уровень ее доходности в будущем.
При проведении исследования документации используется комплексный подход, который включает в себя:
- исследование экономических показателей;
- отраслевой анализ;
- изучение показателей компании.
В первом случае, когда оцениваются общие экономические показатели, учитывается общее состояние экономики в стране, делается прогноз на развитие мирового спроса на товар или услугу, предоставляемую компанией.
Затем определяется уровень состояния национальной экономики, если она находится в состоянии рецессии, то это должно повлиять на стиль работы компании, нельзя проводить сделки, связанные с высокими рисками. При подъеме допускается проведение сделок с компаниями, только появившимися на рынке.
На следующем этапе исследования оценивается работа фирм конкурентов со схожей сферой деятельности. Более пристально изучается работа конкурентов, занимающих лидирующие позиции. Для оценки важны не только финансовые показатели, но и стиль работы конкурирующих компаний.
Фундаментальный анализ фондового рынка использует следующие способы:
- сравнение показателей;
- корреляция;
- сезонность;
- группировка и обобщение;
- индукция и дедукция;
- макроэкономический анализ;
- отраслевой способ;
- оценка компаний.
Технический анализ. Технический метод необходим для выявления тенденции в изменении цен на рынке, с учетом времени. Для этого создаются специальные графики с оценкой временных рядов цен, в прошлом, сейчас и в будущем.
Примером такой технической оценки являются «Японские свечи». Они активно используются при определении уровня цен на фондовом рынке при продаже ценных бумаг.
На фондовой бирже технический метод исследования необходим для того, чтобы определить стоимость ценных бумаг и спрогнозировать их подъем или падение. На основе полученных данных приобретаются или продаются акции. Анализ рынка ценных бумаг подвержен влиянию, изменения на нем происходят постоянно, поэтому без отслеживания ситуации невозможно получить прибыль.
Разница в двух методах скрывается в том, что Фундаментальный тип обработки данных больше используется при проведении долгосрочных инвестиций, тогда как технический — лишь для кратковременных прогнозов во время проведения спекулятивных сделок.
На деле же при определении стратегии работы компании сочетают оба метода — фундаментальный и технический анализ.
Плюсы и минусы ФА
У любого из методов имеются свои достоинства и недостатки, которые обязательно следует учитывать при работе с документами и цифрами.
Положительными сторонами фундаментального метода являются:
- инвестирование на более длительные сроки;
- определение потенциала;
- направленность исследования на какие-либо сферы бизнеса;
- разделение по группам.
Отрицательные моменты фундаментального метода:
- Большие временные потери при проведении анализа фондового рынка.
- Необходимость для каждой новой компании, проходить каждый этап исследования заново. Это называется индивидуальным подходом и не всегда удобно.
- Субъективность.
- Аналитическая погрешность.
- Расчет справедливой цены.
Плюсы и минусы ТА
Положительные стороны технического метода:
- Возможность работать с его помощью на валютных и фондовых рынках любой из стран.
- Построение графиков за различные отчетные периоды и проведение точного определения положения на рынках с упором на полученные данные.
- При необходимости при изучении ситуации используют методы для каждого сектора рынка.
- Данный тип обследования позволяет работать на постоянно изменяющемся рынке.
Отрицательные моменты использования технического подхода к исследованию:
- Этот тип исследования рынка полностью зависит от многих факторов, в том числе от личности того, кто проводит исследование.
- События, предсказываемые анализом, указывают на вероятную тенденцию развития событий, но не могут определить точное время изменений.
- В основе метода лежат математические вычисления, которые не всегда верны и полностью зависят от навыков и опыта человека, проводящего исследование рынка.
- При проведении исследования нужна только точная и свежая информация.
Стоит ли избегать технического анализа в работе с фундаментальным
При работе с данными, описывающими рыночные изменения, необходимо помнить о том, что на финансовых рынках, в том числе и на рцб цены изменяются под влиянием повторяющихся закономерностей. При этом приходится учитывать значения множества переменных, поэтому разумно использовать по мере необходимости оба метода исследования. В какой-то момент лучше покажет себя фундаментальный анализ, в другой — технический.
