Конвертируемость валюты – это свойство свободно обмениваться: валюта считается таковой, если резиденты и нерезиденты получают возможность без препятствий обменять ее на другую в неограниченном количестве либо на банковские металлы. Это связь рынка внутреннего с мировым посредством гибкого валютного курса, установленного для национальной денежной единицы в условиях существующей свободы торговли.
В условиях золотого стандарта конвертируемость является абсолютной. При иных условиях работы международной системы данное понятие можно охарактеризовать как относительное, которое проявляется в процессе прямого или непрямого обмена той или иной денежной единицы указанной страны на деньги других государств, но не на золото. Благодаря такой обратимости в мире происходит огромный оборот капиталов и товаров.
Свободная конвертируемость валют – это отсутствие ограничений по выполнению различных операций не только по текущим счетам, но и по самым разным операциям, которые напрямую связаны с движением любых объемов капитала. Власти в таком случае не вводят отдельных ограничений для нерезидентов (иностранцев) и резидентов государства.
История появления явления и термина
Действующая мировая валютная система начала активно создаваться в первые послевоенные годы: стоит вспомнить, что именно в этот период в Соединенных Штатах Америки и других государствах было принято решение поддерживать обратимость собственных денежных единиц.
Само понятие появилось при золотом стандарте, когда бумажные банкноты неограниченно меняли на данный металл. Система предполагала фиксированное золотое содержание отдельно взятой денежной единицы, свободное обращение и чеканку золотых монет.
Разменность валют на металл существовала до первой мировой, в 1929 году страны не имели золотого обращения и банкноты больше никогда не меняли на золото (за исключением доллара США, который формально сохранял данную способность до 1971 года, что и определило ему роль ведущей резервной валюты).
А вот уже после второй мировой проблема обратимости стала серьезной, когда государства ввели жесткие ограничения и одновременно все валюты стали неконвертируемыми (здесь нужно отметить, что за исключением финансового актива США и швейцарского франка). С целью действенного решения проблемы обратимости создали Международный валютный фонд (известный как МВФ, зарегистрирован в 1944 году) и другие организации.
В 1985 году 60 государств, входящих в МВФ, официально приняли обязательства устава фонда и могут вводить ограничения только с его разрешения. Появилось новое понятие конвертируемости – свободно используемая валюта, которая должна повсеместно использоваться в денежных расчетах, абсолютно свободно обращаться на международных рынках: это французский франк, западногерманская марка, английский фунт, американский доллар, японская иена (на форекс обмен происходит в парах: EUR USD, GBP USD, USD CAD, USD JPY и др.).
Особенности и типы разменности
Существует два вида обратимости валют – полная и частичная (с разными условиями).
Полная конвертируемость – это гарантия отсутствия каких-либо ограничений любого плана для национальных или иностранных владельцев капитала на ввоз на территорию государства, перевод за рубеж в любой момент, использование при выполнении разнообразных международных и национальных расчетов.
Что касается такой разновидности, как частичная разменность, то тут дело касается определенных ограничений. Спектр и разнообразие таких ограничений достаточно велики – это могут быть отдельные страны, товары, виды расчетов, субъектов хозяйствования.
Так, в 1958 году в западноевропейских странах ввели ограничения для нерезидентов. Иностранным гражданам разрешено было выполнять различные операции, а национальным физическим/юридическим лицам совершать операции запретили. Это внешняя (нерезидентская) обратимость.
Внутренняя частичная конвертируемость валюты – это создание ситуации, в которой национальным держателям (резидентам) позволено свободно ввозить/вывозить деньги, покупать иностранную валюту совершенно свободно, без установки каких-либо ограничений.
Когда речь идет о средствах от текущих операций (туризм, внешняя торговля и т.д.), то обратимость называется коммерческой. Также часто наблюдается частичная обратимость в пределах валютной зоны, когда разрешают взаимную разменность лишь для государств, входящих в зону.
Свойства и некоторые нюансы
В данный момент национальная валюта только 60 стран полностью конвертируема. Шесть из них активно используются для проведения международных расчетов, определения валютного паритета, официальных резервов, курсов денежных единиц других государств и т.д.
Такие валюты называют ключевыми (резервными):
- Марка ФРГ (а сегодня уже Евро).
- Иена Японии.
- Французский франк.
- Доллар Соединенных Штатов Америки.
- Британский фунт стерлингов.
- Франк (Швейцария).
Разменность национальной денежной единицы обеспечивает такие выгоды для страны: свобода выбора выгодных рынков закупок/сбыта, расширение возможности привлечения инвестиций из-за рубежа, выполнения выгодных инвестиций в других странах, стимулирование конкуренции на работу предприятий, выполнение международных расчетов в национальной финансовой единице, подтягивание производства к международным стандартам, специализация промышленной сферы и т.д.
Валюты по степени конвертируемости
1) Совершенно свободно разменная (резервная) – обмениваемая без каких-либо ограничений, используемая для разных платежей и отношений.
2) Частично конвертируемая – наличие каких-либо ограничений.
3) Замкнутая – существующая исключительно в пределах государства, не обменная на другие денежные единицы.
4) Для выполнения клиринговых расчетов – ведения счетов в банках, совершения других операций.
Основным условием, которое способствует введению конвертируемости финансовой единицы, считается баланс текущих платежей государства. У страны не должно быть зафиксировано дефицита платежного баланса – то есть, платежи за рубеж не должны быть по объему больше платежей из-за границы.
Серьезный фактор – реальные курсовые показатели, которые демонстрируют стоимостные условия, соотношения и пропорции обмена государства с другими странами.
Только при соблюдении всех условий можно вести речь про полную конвертируемость национальной валюты, что свойственно в большей мере высокоразвитым странам, занимающим господствующую роль в мировом денежном, товарном рынке, рынке капиталов.
Несмотря на то, что разменность не ведет напрямую к финансовому благополучию, такие страны обладают устойчивым внешнеторговым оборотом, поставляют основные объемы товаров на мировой рынок. В совокупности все это способствует развитию экономики.
