Услуги разнообразных консультантов на фондовом рынке всегда пользовались высоким спросом у владельцев акций и других ценных бумаг, не имеющих профильного экономического образования. Посредник, нанятый для управления активами, поможет получить прибыль и сократит риск убытков.
Как регулируется обращение ценных бумаг
В сделках с акциями одновременно принимают участие:
- Эмитент.
- Владелец активов.
- Посредник.
Первые законодательные акты, регламентирующие права и обязанности каждого участника, появились в РФ в середине 1990-х гг. Из-за частых изменений в мировой экономике нормативы периодически подвергаются корректировке. При этом базовым законодательным актом продолжает оставаться ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг». Статья 8.3 устанавливает права посредника.
НДА, или номинальный держатель акций, — это физическое или юридическое лицо, представляющее интересы своего клиента на рынке ценных бумаг и не владеющее управляемыми активами. НДА появились в первые годы приватизации в России. Необходимость в их услугах возникла прежде всего у предприятий, привлекавших акционеров.
Что определяет документация
Чтобы начать сотрудничество с доверенным лицом, необходимо заключить договор, в котором будут указаны:
- Размер вознаграждения, которое посредник получает за свою работу.
- Права, передаваемые НДА нанимателем.
- Нюансы ведения деловой документации.
- Ответственность каждой из сторон в случае нарушения прописанных в контракте прав и невыполнения обязанностей.
Держатели акций
НДА необходимы в тех случаях, когда владелец активов хочет скрыть свое присутствие на рынке акций.
Кто может ими быть
Номинальный держатель активов не обладает правом собственности на вверенные ему ценные бумаги. Однако он может распоряжаться ими в соответствии с условиями, прописанными в договоре между нанимателем и доверенным лицом. Представлять интересы владельца активов могут:
Брокер. Этим участником рынка может быть как юридическое, так и физическое лицо. Брокер является посредником между продавцом и покупателем активов. Чтобы осуществлять данный вид деятельности законным способом, необходимо иметь разрешение. Брокер может действовать на основании договора поручения или договора комиссии.- Депозитарий. В соответствии с требованием законодательства Российской Федерации данный участник сделки должен быть зарегистрирован в качестве ИП. Депозитарий обязан иметь лицензию, позволяющую ему хранить активы. Владелец акций регистрирует свое доверенное лицо в специальном реестре. Депозитарий имеет больше полномочий, чем брокер. Но при этом ему запрещено заниматься каким-либо другим видом деятельности.
Права
За номинальным владельцем акций могут быть закреплены такие права, как:
- Ценнобумажное правонаделение. Владелец активов должен внести в договор пункт о пакете прав, которые он предоставляет своему доверенному лицу.
- Договорное. Акции передаются поверенному, который распоряжается ими по собственному усмотрению.
- Персональная собственность. В некоторых государствах, например в Бразилии, даже на коллективном счете можно определить владельца тех или иных активов.
- Общая собственность. Право применяется при использовании коллективного счета.
Современное законодательство защищает нанимателя от перевода активов в собственность доверенного лица. Вне зависимости от того, насколько юридически грамотно составлен контракт, НДА не сможет стать владельцем вверенных ему акций.
Обязанности
Направления, по которым доверенное лицо обязано осуществлять свою деятельность:
- Проведение финансовых операций.
- Действие в интересах владельца акций. Несмотря на то что поверенный имеет право действовать на свое усмотрение, он всегда должен соглашаться на выполнение только тех операций, которые принесут финансовую выгоду нанимателю.
- Обеспечение конфиденциальности. Номинальный держатель не должен допускать утечки сведений или умышленно разглашать информацию, связанную с вверенными ему активами.
- Предоставление акционеру точных данных о ходе операций по первому запросу клиента. В обязанности поверенного также входит своевременное предоставление важной информации хозяину активов.
Могут быть и другие обязанности, предусмотренные контрактом. Каждый НДА должен поставить ценные бумаги на учет на забалансовый счет. В случае банкротства НДА или наложения ареста на его имущество акции не должны стать средством погашения задолженностей. При аресте счетов брокера или объявлении его банкротом акции передаются клиенту в течение 7 дней.
Если владелец требует вернуть ему контроль над активами, поверенный обязан сделать это в течение недели с момента получения письменного требования.
Какие счета может эксплуатировать
Владельцу акций необходимо знать не только то, кто такой номинальный держатель, но и какие виды реквизитов он использует в работе. Как и во многих других странах, в РФ законодательство разрешает доверенному лицу открывать 2 типа реквизитов:
Персональный. На счете находятся акции только одного клиента брокера или депозитария. Количество реквизитов у одного поверенного зависит от количества клиентов, которых он обслуживает. Недостатком персональных счетов является увеличение нагрузки на НДА. Достоинство состоит в отсутствии путаницы при работе с активами. На территории РФ рекомендуется использовать данный вид счетов.- Коллективный. На этом виде реквизита находятся все переданные в управление депозитарию активы, а сам счет отображает только общую информацию. Использование коллективного реквизита помогает сократить количество расчетных операций. Число рисков и расходов также сокращается. Работа брокера становится более эффективной. Недостаток коллективного счета — невозможность различать ценные бумаги, принадлежащие разным клиентам.
Плюсы услуг НДА
Достоинства использования услуг номинального держателя:
- Регламентирование всех прав и обязанностей посредника государством. Законодательство защищает интересы обеих сторон.
- Профессиональная помощь. Из-за отсутствия экономического образования владельцы активов не могут самостоятельно ими управлять. Посредник, знакомый с нюансами работы на рынке, сможет выбрать выгодную операцию.
Минусы использования услуги
Нанимателю следует учесть и недостатки сотрудничества с доверенным лицом, это:
Частичная утрата контроля над ценными бумагами после передачи их брокеру или депозитарию.- Риск доверить активы непрофессионалу. Владелец акций может заключить договор с некомпетентным брокером или мошенником. Такая ошибка предполагает убытки, участие в судебных процессах и т. д.
- Необходимость выплаты комиссионных. Чем опытнее выбранный НДА, тем больший гонорар он требует за свои услуги.
Заключение
Услуги номинального держателя активов освобождают владельца от управления ценными бумагами. Однако успех операций во многом зависит от выбора брокера. Чтобы акции приносили прибыль, необходимо обращаться только к проверенному депозитарию с опытом работы.
