Ликвидация позиций – это принудительное завершение операций по счету клиента брокером, в соответствии с правилами биржи или условиями торговли с брокерской компанией. Также данное понятие может использоваться для обозначения ручного закрытия позиции трейдером посредством открытия встречной по тому же инструменту, тем же объемом, с аналогичным сроком исполнения. Кроме того, термин применяют для обозначения операций, связанных с продажей длинных или коротких фьючерсных позиций на бирже.
Принудительное закрытие сделок брокером
Рассматривая понятие и виды ликвидации позиций, в первую очередь, стоит выделить те, что брокерская компании закрывает принудительно, без участия трейдера или его одобрения.
В процессе ведения маржинальной торговли, когда трейдер в работе использует заемные средства, предоставляя деньги со своего счета в качестве залога, при достижении убытком максимально допустимой отметки брокер может вмешиваться в торговлю и автоматически закрывать убыточные сделки, чтобы спасти свои средства:
1) Наступление момента маржин-колл (Margin Call), уровень которого прописывается в клиентском соглашении. Максимальный уровень убытка по текущим операциям, указывается в процентах от общей суммы депозита. При наступлении этого момента трейдеру предлагается закрыть часть сделок, чтобы снизить нагрузку убытков на счет, это своеобразное предупреждение, которое влечет за собой убытки.
2) Срабатывание ордера стоп-аут (Stop Out) – когда сумма потерь дошла до критичной точки и брокер начинает принудительно закрывать сделки одну за другой, без участия торговца.
Так, можно привести простой пример. У трейдера на счету есть 1000 долларов, он решает приобрести лот определенной валютной пары, для него маржинальное требование составляет 800 долларов. Таким образом, получается, что уровень свободной маржи равен 200 долларам и как только убыток начнет доходить до этой суммы, сначала придет уведомление маржин-колл, а потом и стоп-аут – позиции начнут автоматически ликвидироваться.
3) Превышение максимальных сроков сделки – некоторыми брокерскими компаниями определяется срок, после истечения которого сделки ликвидируются в принудительном порядке. Такие ограничения встречаются редко, но при желании вести долгосрочную торговлю желательно уточнить данное условие перед принятием договора.
4) Ликвидация открытых позиций по фьючерсам и опционам по дате истечения (экспирации). Для тех фьючерсов, которые предполагают физическую поставку актива, регламент бирж устанавливает определенные сроки экспирации в соответствии с категорией актива (сырье, валюта, энергоносители, сельхозпродукция и др.).
Ручная ликвидация убыточных или бесприбыльных сделок
Ручная ликвидация часто применяется трейдерами для открытия встречных операций. Такой подход актуален для бесприбыльных или убыточных сделок в случаях, когда выполненный анализ и составленный прогноз были неверными или рынок неожиданно среагировал на какие-то события и пошел не в ту сторону.
Когда открытая ранее сделка явно убыточная и становится очевидно, что речь идет не о шуме или кратковременном изменении, а о формировании тренда, не стоит ждать, пока убыток станет слишком большим, лучше закрыть сделки и открывать позиции в направлении движения цены и компенсировать потери.
Если рынок дает сигнал в противоположном направлении, актуальна ликвидация прибыльной сделки с одновременным открытием встречной. Происходить закрытие одной и открытие другой сделок может по тейк-профиту, актуально использование при этом и трейлинг-стопа.
