Трейдеры, которые только начали работать на финансовых рынках, часто спрашивают, почему им необходимо отслеживать открытые позиции по производным финансовым инструментам (деривативам). Это требуется для того, чтобы определить, куда движется рынок. На основе этой информации можно выбрать момент для заключения сделки.
Открытый интерес на срочном рынке
Торговлей деривативами интересуются многие юридические лица, но особенно она распространена среди частных трейдеров. В своей работе они ориентируются на открытый интерес (ОИ). Так называется число открытых позиций, измеряемое в контрактах.
Например, была заключена сделка между продавцом и покупателем на 1 контракт. В этом случае считается, что произошел рост ОИ на 2 контракта. При этом один заключается со стороны покупателя, а другой — со стороны продавца.
В Российской Федерации срочный рынок был открыт в 2001 г. Параллельно происходило развитие проекта на ММВБ, но последний распространения не получил, поэтому через некоторое время он был закрыт.
После того, как произошло объединение ММВБ и РТС, срочный рынок стал частью Московской биржи (MOEX).
Интерес к нему увеличился в октябре 2012 г., когда биржа стала сначала еженедельно, а потом ежедневно публиковать материалы. Из них трейдеры могли узнать о количестве позиций, открытых на рынке.
Открытый интерес указывает на ликвидность финансовых инструментов. Чем больше позиций открыто, тем она выше.
Большая часть частных трейдеров следит за динамикой ОИ. Торговцы считают, что на основе этой информации они смогут понять, куда движется рынок. Они стараются вычислить, какие действия предпринимают крупные игроки, а потом пытаются следовать за ними, заключая похожие сделки.
Производные финансовые инструменты — классификация
Классификация производных инструментов следующая:
- по приобретенному праву можно выделить опционы Колл и Пут;
- по типу финансовых активов различают опцион на акцию и на облигацию;
- по срокам исполнения выделяют опцион американский и европейский.
Чаще всего приобретают полный лот, в него входит 100 шт.
Open-позиции по ПФИ
Биржа выполняет посредническую роль в сделках с производными инструментами. Ежедневно появляется информация о позициях, открытых на рынке, все желающие могут с ней ознакомиться. Участникам торгов доступны материалы, они могут скачать данные по контрактам. Для удобства информация представлена в таблице.
В ней отражается количество физических и юридических лиц, являющихся участниками сделок. Указывается число контрактов. Приводится информация о том, изменилось ли количество договоров по сравнению с предыдущим днем. В таблице отражено, сколько лиц имеет открытые позиции. Легко уточнить, длинные они или короткие.
Данные доступны не только по физическим лицам, но и по юридическим. В отчетах приводится общий объем открытых позиций.
Операции с инструментами
Если взглянуть на рынок финансовых инструментов, то станет ясно, что они представлены производными или ценными бумагами.
Производные инструменты, кроме РЕПО, предусматривают, что будут исполнены следующие обязанности:
- одна из сторон передает другой предмет договора;
- купить или продать его, если этого потребует другая сторона;
- передать его в собственность или принять имущество, внеся в него оплату.
Базовыми активами в этом случае могут быть не только товары, валюта и ценные бумаги, но и процентные ставки. Это и уровень инфляции, статистическая информация, показатели состояния окружающей, какие-то другие обстоятельства.
Говоря о производных инструментов, нужно учитывать, что они могут иметь более одного базового актива.
ПФИ — виды, отличия, функции
Производный инструмент позволяет покупать или продавать право на получение базового актива или дохода. Основой этого инструмента всегда являются базовые активы — товары, акции, биржевые векселя, облигации, валюта и т. д.
Цена дериватива обновляется, это происходит после изменений на рынке. Это главная причина, по которой он является объектом продажи.
Основой части деривативов являются ценные бумаги, производные финансовые инструменты включают в себя:
- Форвардные и фьючерсные контракты. Они представляют собой договоры о приобретении или продаже товара, но поставка и расчет будут выполнены в будущем. Владелец контракта может распоряжаться базовым активом, продавать его или покупать, получать доход, когда цена на базовый актив изменится. Форвардный контракт заключается для того, чтобы покупатель и поставщик были застрахованы от вероятного изменения цены. А при фьючерсном контракте стороны не заинтересованы в приобретении базового актива или в его продаже, они получают прибыль за счет изменения цены.
Валютный своп. В основе этого договора лежит обмен фиксированного процента и номинала в одной валюте на проценты и номинал в другой. Трейдеры должны понимать, что обмена может и не случиться. Чаще всего к подобным операциям прибегают, когда компания начинает осваивать рынки за границей. Ей сложно получить кредит, и соглашение о валютном свопе подписывается с партнером, работающим за рубежом.
Опцион. В рыночной экономике это один из самых востребованных финансовых инструментов. Договор заключается между 2 сторонами. Держатель во время действия опциона может купить базисный актив по фиксированной цене у того, кто выписал опцион, или продать ему товар. Есть возможность реализовать контракт или отказаться от его исполнения. Опционы могут быть не только на товары, но и на ценные бумаги, долговые обязательства государств, фондовые индексы, есть и другие разновидности. Опцион на покупку носит название колл, на продажу — пут.- Варрант выбирают инвесторы, которые стремятся снизить риск. Бумага дает держателям право продать или приобрести фиксированное количество фининструментов, но сделать это можно в течение указанного времени. Варрант гарантирует наступление события, но дивидендов и дохода его держатель не получит.
РЕПО. Подписание этого договора дает право одной из сторон сделки заимствовать ценные бумаги, она их передает под денежные средства. Может быть обратная ситуация, когда средства заимствуются под ценные бумаги. РЕПО часто называют договором обратного выкупа, когда один участник обязуется продать бумаги, а другой их приобрести.
Частных лиц чаще всего интересуют опционы, фьючерсы и форвардные контракты.
Количество / число open позиций по фьючерсным контрактам
Частные трейдеры работают не только на Форекс, Мосбиржа позволяет гражданам России торговать ценными бумагами через брокеров. Например, открыв счет, можно приобрести акции МТС или других компаний, а потом получать дивидендный доход.
Но многих новичков интересует, как узнать, будет ли стоимость ценных бумаг расти или падать. При торговле опционами и деривативами можно ориентироваться на открытый интерес. Так называют число открытых контрактов, которые еще не были исполнены.
Разница между открытым интересом и объемом
Если говорить о разнице между ОИ и объемом, то она заключается в отражении контрактов, которые были проданы или куплены на рынке. Она отражает оборот, при этом открытый интерес указывает на количество товара.
Следим за объемом открытых позиций — чем он важен для нас
Торговля акциями от торговли опционами отличается тем, что количество бумаг фиксировано. Все записи содержатся в реестре акционеров. У опционов нет лимита контрактов. Их можно заключать столько, сколько нужно участникам торгов.
Открытые позиции трейдеров увеличиваются, если совершается больше сделок, при этом их объем растет. Справедлива и обратная ситуация. Если позиции закрываются, то объем падает.
Высокий объем указывает на то, что большая часть присутствующих на рынке трейдеров интересуется опционом. Но это не обязательно говорит о том, что это большинство знает верный прогноз движения цены.
Начинающим трейдерам необходимо помнить, что у каждого покупателя опциона свои интересы. И на каждого участника приходится другой, который ожидает противоположного. Поэтому, если открытые позиции трейдеров указывают на большой объем, это не говорит о том, что на рынке царят бычьи настроения.
Объем позиций при торговле бинарными опционами
Бинарные опционы позволяют получать высокий доход, но для наличия прибыли нужно иметь рабочую стратегию. Есть те, которые основаны на использовании объемов. Этот параметр указывает на активность рынка. Чем больше сделок открывают банки и хедж-фонды, тем показатель объема выше.
Можно использовать в работе индикатор Volume, это стандартный инструмент. Если замечено, что крупные участники рынка активно продают или покупают актив, можно последовать их примеру.
Интерпретировать показатели индикатора легко. Если тренд восходящий, объемы растут. Когда наступает коррекция или тренд разворачивается, они падают.
Если объем достиг максимума, это свидетельствует о том, что тренд находится на пике своего развития. Минимальные значения приходятся на окончание коррекции.
При торговле следует выбирать ликвидные инструменты и учитывать открытые позиции трейдеров.
Открытый интерес на бирже
ОИ показывает, сколько фьючерсных контрактов или опционов находится в открытом виде. Это контракты на покупку или на продажу, которые еще не истекли.
При заключении нового контракта длинная позиция открывается покупателем, а продавцом — короткая. При уменьшении интереса происходит закрытие контрактов. Длинная позиция покупателя закрывается, а продавец аналогично поступает с короткой.
