Pump and dump, стратегия Памп и Дамп - что это в трейдинге?

Стратегия торговли на бирже Памп и Дамп основана на резком и быстром росте недорогих акций. Принцип основан на психологическом поведении толпы. Часто цены акций искусственно поднимаются PR-компаниями, но при этом не имеют прочного фундамента, который выражается в финансовых результатах деятельности предприятия.

Поэтому рано или поздно произойдет слив таких активов. Трейдеру необходимо научиться выделять такие позиции на рынке и правильно основывать торговлю, чтобы остаться в плюсе.

Стратегия торговли дамп и памп

В трейдинге под стратегией pump and dump подразумевают открытие шорт-позиций, когда наблюдается несоответствие на графике резко возросшей в цене акции. Владельцы активов накачивают стоимость акций вбросом ложной информации и распродают их по высокой цене, но когда интерес толпы снижается, стоимость резко падает до начального уровня или даже ниже.

Простыми словами, это схема манипулирования курсом на рынке ценных бумаг или схожих активов с последующим обвалом. Чаще всего такие активы основаны на плохих исходных данных — долгах, низкой прибыли и плохом финансовом отчете.

Впервые стратегия была использована в 1990-х гг., когда брокерская фирма «Стреттон Окмонт» распространила ложную информацию о своих активах, чем стремительно увеличила их стоимость и распродала. В результате трейдеры, которые приобрели акции компании, понесли большие убытки.

Позже фирма была закрыта, а ее руководители переданы под суд за мошенничество. Распространение ложной бухгалтерской информации и искусственное повышение стоимости ценных бумаг является мошенничеством и преследуется законом. Поэтому применять ее для накачки собственных акций не рекомендуется.

Однако опытные трейдеры знают, как законным образом получить прибыль, используя стратегию памп и дамп. Они находят акции, которые только начинают накачиваться, и продают их, когда рост составит 30-60% от данной стоимости.

Для определения таких акций необходимо регулярно мониторить события, которые происходят в компании, следить за отчетами о ее финансовой деятельности.

Признаки

К основным признакам pump and dump относят:

обилие рекламного материала и спам рассылок от тематических сервисов для трейдеров;
резкое увеличение рекомендаций аналитиков о быстром приобретении акций и стремительном заработке;
резкое увеличение стоимости активов без выхода подтверждающих новостей;
распространение слухов о положительных финансовых отчетах, предстоящих больших сделках, которые не подкреплены соответствующими документами;
отсутствие открытых финансовых документов, плохие основные рейтинги и квартальные (годовые) отчеты, большие задолженности перед партнерами, банками, работниками;
у предприятия нет активных продаж, часто фирма находится на грани банкротства;
вбросы информации о больших инвестициях и выкупе акций;
дополнительная эмиссия ценных бумаг, которая не подкреплена основаниями.

Виды

В профессиональном трейдинге существует несколько разновидностей стратегии:

График, на котором наблюдаются уровни в левой части. Например, у активов компании на графике есть подъем цены до максимального уровня (хая) в предшествующем периоде. Трейдеры считают, что памп, у которого были максимумы, подходит для создания шорт-ордеров. Теперь главное правильно определить точку входа в торги.
Воздушный максимум. Стоимость активов стремительно увеличивается без обоснованных причин — в левой части графика в течение года не было взлетов. Например, цена условного актива поднимается с 2 до 35$ за 2 суток. При этом новостей, которые бы послужили фундаментом для скачка цены, не выпускалось.
Парабола. Модель отличается появлением в конце движения 3 вертикальных высоких свечей. Открытие четвертой происходит над максимальной ценой предшествующих суток дня, и, практически всегда, пробивает круглую сумму. Наличие 3 и появление четвертой свечи с разрывом является хорошим сигналом для возникновения точек входа при падении.
Открытие с гепом. Лучшей моделью считается открытие рынка с ценой, которая возросла от цены закрытия в прошлые сутки дня не менее чем на 100%. При оценке стратегии важны проценты и стремительное увеличение торгового объема активов. Хорошим толчком к открытию шорт-ордеров считается открытие акции с гепом выше максимальной цены прошлых суток.

Отбор акций

Для отбора акций памп и дамп рекомендуется использовать различные фильтры для графиков, регулярно отслеживать финансовые новости, подписаться на рассылки по теме penny stock. Существует много сайтов и блогов, поэтому следует остановиться на самых посещаемых.

Чтобы определить ценные бумаги, для которых накачка только началась, сложно применять фильтры. В настройках цены ставят от 0 и не задают значение объема.

Еще можно сделать выборку компаний, которые генерируют денежные средства для вкладчиков. Для этого берутся ресурсы, такие как finance.yahoo.com, и выставляется сортировка по цене до 20$, по объему — более 100 тыс. Затем выделяют ценные бумаги с самым большим недельным ростом стоимости, прирост цены должен быть 50-100%. В последующие несколько дней хорошая модель должна сделать 3 высокие свечи или больше.

Фундаментальные показатели

Во время поиска активов для открытия шорт-торгов по стратегии накачки, нужно отбирать предприятия с низкими основными показателями.

К ним относят:

показатель PS больше 2;
низкий уровень объема продаж или полное их отсутствие;
рост или снижение прибыли на актив (EPS);
степень преобразования средств на рынке;
доход, получаемый предприятием с каждой продажи (Profit Margin);
доходность продукции;
рентабельность капитала;
операционная прибыль;
наличие кеша;
долги компании;
коэффициент общей ликвидности;
чистая прибыль от простых акций;
объем продаж и чистая прибыль;
соотношение активов и долгов;
наличие и размер обязательств;
генерация денежных средств с основного вида деятельности;
свободный финансовый поток — средства, которые остались в распоряжении компании после выполнения всех обязательств.

Анализируя данные показатели нужно учитывать тип открываемых сделок. Если искать активы на лонг, то нужно обратить внимание на фирмы, которые создают средства для вкладчиков, если на шорт — компании, не создающие финансовые потоки.

Формации

Образования для данной стратегии задаются стандартные: происходит отбой или пробой уровня.

На основе этого выделяют следующие модели:

Шорт от уровней происходит в том случае, когда на графике есть круглая сумма или уровень. Точка входа находится в зоне отката, который отображается в виде небольших свечей на низких объемах.
Шорт пробития уровня наблюдается при боковом движении с затуханием объема. Вход в торги осуществляется на пробитие данного уровня вниз при повышенных объемах. Рекомендовано открывать ордера после 12.00 по Нью-Йорку.
Шорт при вертикальном движении происходит, когда в середине дня на больших объемах образовывается больше 3 свечей без откатов. На практике после них формируется разворот или откат. Чем больше выросла стоимость, тем сильнее будет слив. Хороший знак, если свеча образуется в конце бара с большой тенью.

Правила торговли

Начинающие трейдеры часто совершают одну и ту же ошибку — начинают открывать шорт по бумагам, рост которых составил меньше 50%. Такие сделки не приносят прибыли. Акция должна вырасти в среднем на 100%. На зеленых свечах открывать ордера можно только после разворота тенденции.