Именные ценные бумаги – это документы, подтверждающие право собственности с указанием данных их владельца. Все реквизиты собственника могут быть отображены также в соответствующем реестре. Обладание именной ценной бумагой дает возможность свободно осуществлять продажу указанных документов, прав собственности по ним либо получать дивиденды, проценты и другие выплаты по условиям.
Ценные бумаги именного типа не только свидетельствуют про право на собственность либо получение части прибыли, а и отображают функции правового предписания касательно поведения владельца при реализации его прав. Выпускают эти бумаги государство, частные лица, компании.
Основная цель эмиссии ценных бумаг – привлечение инвестиций со стороны иных частных лиц либо компаний.
Функции и назначение всех видов ценных бумаг
Именная ценная бумага – это актив, права собственности по которому связаны неразрывно с самим документом (то есть, фиксируются либо на самой бумаге либо в специальном реестре собственников). Имя держателя закрепляется в обязательном порядке и менять владельца не удается так же легко и быстро, как в случае с обращением ценных бумаг на предъявителя (где владелец тот, кто купил, без необходимости фиксации личных данных).
Реестр именных ЦБ – это специализированная система хранения всей информации, реализованная у эмитента либо профессионального участника рынка, где на лицевых счетах прописываются права собственности на бумаги. Тут же есть все данные про владельцев ценных бумаг, а также информация про способ и особенности реализации этих прав (дивиденды, проценты, купонные платежи и т.д.).
Основные функции именных ценных бумаг:
- Организация эффективного обращения активов компании-эмитента на бирже.
- Инструмент превращения реальных капиталов в доход.
- Замена обычной бумажной купюры в случае нестабильности национальной валюты.
- Повышение ликвидности активов в ситуации переменной мировой экономики.
- Определение доли прибыли, что получают разные отрасли, государство, сферы экономики, слои населения и т.д.
- Гарантия процесса осуществления/воплощения правовых предписаний для эмитента и собственника.
- Предоставление дополнительных прав.
Что касается общих функций, то все ценные бумаги предполагают определенное назначение и выполняют ряд возложенных на них обязанностей.
Ключевые задачи, которые должны выполнять ценные бумаги:
- Характеристика состояния экономики – стабильные курсы ЦБ свидетельствуют про прекрасное экономическое положение в стране и сфере.
- Перераспределение капитала между разными отраслями экономики.
- Аккумулирование временно свободных сбережений в деньгах граждан (мобилизирующая функция).
- Регулирование денежного обращения.
- Использование бумаг в роли универсального кредитно-расчетного инструмента.
Виды именных бумаг
Все ценные бумаги делят на разные виды в соответствии с теми или иными критериями.
Виды ценных бумаг по способу передачи прав:
- Именные – принадлежат конкретному держателю, что обязательно фиксируется в реестре.
- Предъявительские – выплаты/обязательства осуществляются в отношении того, кто предъявляет ценную бумагу, нет необходимости фиксировать данные первоначального владельца.
- Ордерные – этот вид ценных бумаг передается по передаточной подписи (индоссаменту) на самом документе.
По виду эмиссионной стороны выделяют государственные, муниципальные и частные ценные бумаги. Тут основным критерием принимают вид имущественного обязательства. Самые надежные и ликвидные – государственные ЦБ.
По активам бумаги могут быть краткосрочными со сроком действия до года, среднесрочными и сроком до 5 лет, долгосрочными, которые могут предполагать срок до 30 лет. Редко встречаются на фондовом рынке бессрочные (вечные) ценные бумаги (облигации обычно).
Разновидности именных ценных бумаг:
Временное свидетельство, которое заменяет акцию.- Именная акция.
- Вкладной билет организации, которая осуществляет банковские операции.
- Облигация.
- Опцион эмитента.
- Инвестиционный пай.
- Вексель.
По форме ценные бумаги могут быть документарными и предполагать наличие документа в бумажном формате (он выдается владельцу), а также бездокументарными, когда выдача отсутствует, а бумага вращается в финансовых учреждениях.
Отличительные особенности именных ценных бумаг
Правила и особенности обращения фондовых активов полностью регулирует законодательство, а также работают внутренние нормы рынка. Преимущественно ценные бумаги торгуют на биржах, но есть случаи и продажи/покупки вне биржи. Именные ценные бумаги предполагают определенные процессуальные нюансы сделки. Без подтверждающих документов их нельзя передавать другим лицам.
Передача прав иному субъекту осуществляется в соответствии с закрепленным в документе порядке: сначала держатель готовит по форме официальное передаточное поручение, на основе которого соответствующая запись вносится в реестр, в случае необходимости также меняются данные по счету депо. На некоторые виды именных ценных бумаг права передавать запрещено – статья 880 ГК РФ в качестве таких ЦБ указывает чеки.
Важные характеристики всех ценных бумаг:
- Купля/продажа между разными частными предприятиями, государством, организациями, людьми предполагает обращение бумаг и выполняется с целью долгосрочных вложений капитала с целью получения материальной выгоды.
- Все ЦБ предполагают стандартное оформление в соответствии с установленными государством нормами.
- Бумаги могут выпускаться однородными сериями (свойство серийности).
- Любая ценная бумага представляет собой документ с включенным в него обязательным перечнем реквизитов, если нет хотя бы одного (предусмотренного действующим законодательством) – ЦБ недействительна.
- Все названные ценными бумагами документы признаны государством, что повышает доверие к ним.
- ЦБ являются уникальным товаром, который имеет свои специализированные рынки с установленными правилами, комплексами объектов, структур и других составляющих для обеспечения функционирования системы.
- Основополагающей причиной выпуска ЦБ является их доходность.
- Ликвидность – способность ценных бумаг продаваться, переводиться в деньги без каких-либо потерь для обладателя.
- Вероятность потерь и риски есть всегда, поэтому применение расчетов для снижения рисков приветствуется.
- Контроль за исполнением обязанностей по выполнению всех условий, указанных при выпуске/продаже ЦБ, осуществляет государство.
Основные особенности именных ценных бумаг:
- Этот тип бумаг обладает ценностью, которая выражается в денежном эквиваленте. Данный пункт отличает именные ЦБ от других документов, не несущих материальной ценности и важной информации сами по себе.
- Курс именных и неименных ценных бумаг на месте не стоит, поэтому на изменении их цены можно зарабатывать.
- ЦБ дает права, но не накладывает каких-либо обязанностей на держателя (в отличие от договора, к примеру, который предполагает наличие прав/обязанностей обеих сторон).
- Ценная бумага представляет собой документ повышенной важности, поэтому ее обращение регулируют отдельные законы.
- Самые популярные примеры ценных бумаг – облигации и акции.
Плюсы и минусы
Рассматривая сильные и слабые стороны такого инструмента инвестирования, как именные ценные бумаги, отталкиваться стоит от свойств, характерных для всех типов ЦБ. Основными инструментами инвестирования среди именных ценных бумаг являются акции и облигации.
Главные преимущества и недостатки именных ЦБ:
- Простые акции – из плюсов предлагают постоянную прибыль владельцу в виде дивидендов, а также возможность в любой момент продать ценные бумаги выгодно по курсу выше, чем при покупке. Недостатки – высокие риски касательно невыплаты дивидендов по тем или иным причинам отсутствия финансов, также при неверном вложении может наблюдаться резкий скачок курса вниз.
- Привилегированные акции – дают их владельцу первоочередное право на получение процента в гарантированном размере, который равен величине дивиденда к цене акции на рынке. Такие акции повышают статус акционера, позволяют принимать решения касательно работы компании и других вопросов. Если у акционера акций мало, влиять на политику компании он не может.
- Облигации – владелец заранее знает размер дохода (четко зафиксированная сумма и проценты), в случае покупки государственных ЦБ предполагается высокая надежность сохранения средств. Из недостатков упоминают лишь низкие проценты выплат.
Особенности обращения
Обращение ценных бумаг на рынке регулирует Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», согласно которому цена актива определяется его рыночной стоимостью, а сумма долговых обязательств считается процентом от номинальной цены именной ЦБ.
- Принятие решения про размещение.
- Фиксация (утверждение) решения про выпуск.
- Непосредственная государственная регистрация выпуска.
- Само размещение.
Реестр владельцев
Реестр – это база данных в электронном/бумажном виде, в которой хранятся данные про владельца и представляющее его на рынке лицо, про вид именной ценной бумаги, ее цену, порядковый номер и т.д. Реестр владельцев именных ЦБ ведется под контролем Службы банка РФ по финансовым рынкам.
Таким образом, реестр представляет собой официальную базу, доступ к которой ограничен. В реестре содержатся такие данные: информация для удостоверения личности, вид и количество ценных бумаг, все данные про регистрацию. Учет ведет регистратор, у которого есть государственная лицензия на осуществление этой деятельности.
- Ведение журнала входящих/исходящих операций.
- Внесение всех данных, касающихся ценных бумаг.
- Сбор информации про держателей акций.
- Ответы на разнообразные запросы заинтересованных в биржевом процессе лиц.
Именные ценные бумаги – прекрасный инструмент для инвестирования при условии верного выбора ликвидных и надежных активов, умения прогнозировать изменение их стоимости. Такой вариант инвестирования позволяет не только сберечь средства и защитить от инфляции, но и получить определенный доход, дополнительные права (управление компанией, дивиденды от прибыли и т.д.).
