Альпари

Что такое Экспирация фьючерсов (дата): РТС, на нефть Brent, Si, на Мос бирже

Экспирация фьючерсовМногих новичков, торгующих на бирже, не интересует экспирация фьючерсов, так как считают это понятие далеким от Форекс. На практике все обстоит несколько иначе — это явление оказывает влияние на весь финансовый рынок.

Определение терминологии

Прежде, чем рассматривать механизм данного процесса, важно разобраться с терминологией в этой области.

Фьючерс является контрактом, который заключается на текущую дату по действующим в это время ценам на бирже, однако сделка купли-продажи товара (или услуги) будет совершаться в будущем.

время экспирации фьючерсаВ договоре прописываются основные пункты соглашения, в том числе и дата закрытия сделки.

Термин «экспирация» имеет английское происхождение. Так, слово “expiration” переводится как окончание установленного срока. Если речь идет о финансовом рынке, то под этим понятием скрывается завершение периода, указанного во фьючерсном контракте.

Что нужно знать новичку об экспирации

Подавляющее большинство экспираций на бирже относятся к квартальным. Они приходятся на 15-20 числа в марте, июне, сентябре и декабре.

как торгуются фьючерсы на нефтьВ качестве исключений можно назвать:

  • контракты на ОФЗ — их дата приходится на 5 число месяца исполнения;
  • фьючерсы на нефть — они совершаются в первый торговый день каждого месяца.

Период закрытия сделок устанавливает администрация площадок. Ознакомиться с этими сроками можно в биржевом календаре (он есть на каждой платформе).

На Чикагской бирже CME фьючерсы закрываются ежемесячно.

Если речь идет об опционах, то они могут быть нескольких видов:

  • квартальные (наиболее долгосрочные) — их дата экспирации может совпадать или нет с днем закрытия квартальных фьючерсов;
  • месячные;
  • недельные (относятся к кратковременным).

Бинарные опционы выбор направленияРасчет по завершенной сделке производится в первый день торгов, следующий за датой закрытия контракта.

Трейдеры, торгующие на площадке Форекс, могут открывать фьючерсы с любой датой экспирации (в этом случае срок устанавливает сам торговец).

При этом на длительность периода оказывают влияние несколько факторов:

  • форекс-брокер, с которым работает трейдер;
  • выбранный актив;
  • стратегия торговли.

В этом случае кратковременными считаются сделки, продолжительность которых составляет несколько минут, долгосрочными — несколько месяцев.

Каждому трейдеру важно понимать особенности экспирации фьючерсов, так как закрытие сделок имеет большое влияние на финансовый рынок.

Рассмотрение экспирации на некоторые популярные активы

Для лучшего понимания экспирации фьючерсов следует рассмотреть этот процесс более подробно. Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже. Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются 4 раза в год.

фьючерс на индекс ртсВ начале календарного года действует фьючерс, закрытие которого происходит в марте. По этой причине его часто называют мартовским. В терминале и на бирже он будет обозначен следующим буквенно-цифровым выражением: RIH9.

При этом каждый символ несет важную информацию:

  • RI — означает тикер RTS;
  • H — месяц (в данном случае март);
  • 9 — соответствует последней цифре текущего года (в этом примере 2019).

Экспирации здесь ежеквартальные, поэтому вместо H могут использоваться несколько обозначений:

  • H — исполнение контрактов происходит в марте;
  • M — завершение в июне;
  • U — сентябрьские контракты;
  • Z — даты экспирации в декабре.

фьючерсы на товарную нефтьВ любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов. Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев. Если рассматривать фьючерс RIH9, то он становится доступным еще в сентябре. Между тем некоторое время активной торговли по нему не наблюдается.

Начинается она с того момента, как до экспирации остается только 3 месяца. Иными словами, торговля по этому контракту открылась с того времени, когда произошло завершение предыдущего контракта (декабрьского).

После экспирации (по истечении даты сделки) поддержка контрактов заканчивается. К этому времени трейдеры закрывают открытые позиции. Если этого не произошло, то биржа самостоятельно закрывает сделки с учетом текущей цены на рынке.

В момент пересчета на деньги происходит умножение цены на 100. Это необходимо для устранения цифр после запятой. При расчете шага цены биржа опирается на курс доллара — он устанавливается в тот же торговый день к 16:30.

Связь между экспирацией фьючерсных контрактов и опционов

На Мос бирже ежемесячно происходит экспирация опционов. Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки. Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов.

SP500Если трейдеры не работают с Московской биржей, то фьючерсы (например, Si и РТС) можно не учитывать. Между тем не следует отрицать важность SP500. Этот американский биржевой индекс наряду с фьючерсами на нефть Brent и некоторую валюту имеет большое влияние на торговые инструменты.

Если рассматривать индекс SP500, то необходимо отметить ряд особенностей:

  • контракты закрываются ежеквартально;
  • период закрытия выпадает на третью пятницу того месяца, на который приходится экспирация;
  • ликвидация сделки происходит в 16:30 мск, до этого времени с контрактом можно работать.

Как экспирация может отразиться на трейдинге

экспирация фьючерса на ртсВ день закрытия контрактов все трейдеры делятся на 2 группы. Одни остаются в минусе, другие — плюсе.

Важно учесть, что состояние рынка в этот момент бывает разным:

  1. Если в течение действия контрактов на финансовом рынке не возникало больших колебаний, то многие трейдеры к экспирации успевают закрыть все открытые сделки или захеджировать позиции противоположной сделкой.
  2. Если в период активности контрактов на рынке наблюдалась высокая волатильность, то в последний день активности незакрытых сделок будет сравнительно много. Это обстоятельство приводит к тому, что участники начинают оказывать влияние на базовые активы.

Способы такого влияния могут быть разными.

экспирация фьючерсовВ зависимости от этого меняется и ситуация на рынке:

  1. Трейдеры, у которых есть крупные сделки с активами низкой ликвидности и страйками, близкими к рыночной цене, часто делают заявки с целью немного “подтолкнуть” курс основного актива.
  2. Трейдеры, чьи контракты оказались убыточными, стараются минимизировать потери. Достигается это с помощью хеджирования сделки контрактом в противоположном направлении.
  3. На рынке фьючерсов трейдеры с большими позициями, вышедшими в плюс, могут начать закрытие сделок. Это часто приводит к быстрому повышению спреда между базовыми активами и фьючерсами. В результате этого количество арбитражных сделок также увеличивается.

В течение экспирации поведение рынка предсказать бывает крайне сложно. Внутри дня наблюдается высокая волатильность, часто возникают резкие развороты цены. Трейдеры отмечают наличие большого числа ложных сигналов к открытию сделок.

Если в этот же день выйдут неоднозначные новости, ситуация может усложниться еще больше. В этом случае, руководствуясь новостями, на рынок выходят инвесторы, активность которых смешивается с активностью трейдеров “срочников”. Спрогнозировать, как повлияет новость на движение цен основного актива при таких показателях, крайне непросто.

на новостях

Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий. На следующий торговый день после закрытия сделок на финансовом рынке прекращаются большие скачки волатильности.

Чаще всего существенные отклонения курса по базовому активу (которые образовались при экспирации) на следующий день компенсируются (частично или полностью).

календарь экспирации на 2019Трейдерам следует обращать внимание на календарь экспирации, так как резкие скачки цены могут привести к принятию поспешных решений или активации стоп-заявок.

Что касается тех трейдеров, которые больше предпочитающих внутридневную торговлю, а не долгосрочную, то у них появляются намного большие хороших возможности для открытия прибыльных сделок в этот момент.

Как поменять истекший контракт в Квике

Некоторые трейдеры, которые только начинают работу с фьючерсными сделками, полагают, что переход от одного контракта к другому — сложная задача. На практике все обстоит иначе.

Решить эту проблему в Quick можно в несколько этапов:

Как поменять истекший контракт в Квике

  1. На графике кликают правой кнопкой мыши. При этом на экране появляется контекстное меню. Из списка задач выбирают кнопку “Редактировать”.
  2. В новом выпадающем меню выбирают раздел “Диаграмма”. После того как переход будет выполнен, следует нажать на кнопку “Изменить”. При этом изменяют название сделки. Так, при переходе с декабрьского на мартовский контракт необходимо ввести название RIH9.
  3. Как только трейдер выполнит эти шаги, информация о сделке поменяется. Так, изменится основной график данного актива, произойдет автоматический пересчет значений у индикаторов и других вспомогательных инструментов.

Изменения не затронут только биржевой стакан — корректировки здесь нужно производить вручную. Для этого нажимают кнопку “Создать окно”.

Когда откроется меню, выбирают “Текущие торги”. Нажатие на эту клавишу активирует новое выпадающее окно “Фьючерсы FORTS”. В окно поиска необходимо ввести название нового контракта (в данном случае RIH9).

Теперь для продолжения работы нужно открыть вкладку “Текущие торги” и нажать правой кнопкой мыши на название нужного контракта. Здесь необходимо отметить “FORTS фьючерсы RIH9”. После проделанной работы старый стакан можно закрывать и работать с обновленным.

Похожие статьи:

Поставьте оценку: Очень плохоПлохоНормальноХорошоОтлично
Рейтинг страницы: 4,50.
Загрузка...

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *