В условиях нестабильности многие граждане РФ интересуются тем, как безопасно инвестировать. Одним из способов вложения денег можно назвать евробонды. Они приносят прибыль как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе своим вкладчикам — инвесторам. Сегодня мы их и рассмотрим.
Что такое евробонды
Начинающих инвесторов часто интересуют евробонды и что это такое, простыми словами это один из типов облигаций. Они появились в 1963 г. в Италии. Корень «евро» означает, что они родом из Европы, хотя сейчас это слово уже утратило свой первоначальный смысл из-за того, что эти бумаги выпускаются и работают не только в Европе, но и во многих развитых странах мира.
Говоря о том, что такое евробонды простыми словами, следует сказать о том, кто может их выпускать.
Этим занимаются компании, международные организации и государство. Они делают это для того, чтобы привлечь заемные средства, взяв их на внешнем рынке капитала на срок от 1 года до 40 лет. Чаще всего он ограничен 3-30 годами.
Если говорить о номинале, то для заемщика он выражен в иностранной валюте. Еврооблигации размещаются одновременно на финансовых рынках многих государств. Исключение составляет только страна, которая их выпустила.
К основным покупателям евробондов относятся следующие инвесторы:
- пенсионные фонды;
- страховые компании;
- инвестиционные организации.
Еврооблигации доступны и частным инвесторам. Есть бумаги, у которых фиксированная ставка процента, но встречается и плавающая.
Облигации внутреннего валютного займа и другие расписки находятся в ведении андеррайтеров, которые выступают в роли менеджеров проекта. В их задачи входят проверка заемщиков и выпуск евробондов, а также их распределение среди покупателей.
Зачем они нужны эмитенту и инвестору
Эмитенты выпускают евробонды, чтобы привлечь заемные средства. Они используются для развития отраслей, проектов, реализации бизнес-идей.
Инвесторы покупают бумаги для получения фиксированного дохода. Они дают свои деньги в долг компаниям и государству, а те платят им проценты. Чаще всего выплаты осуществляются 1 раз в 6 месяцев, но возможны и другие варианты. Когда срок жизни акции подходит к концу, заемщику выплачивается номинал.
- Регулярный доход. По купонам можно получать до 4% годовых.
- Валютные вложения. Конвертация денег в иностранную валюту является распространенной мерой по защите капитала от финансовых кризисов и инфляции. Курс рубля меняется, за последние 30 лет национальная валюта в несколько раз подешевела по отношению к доллару, а потом и к евро, поэтому вложение в евробонды можно назвать прибыльным.
- Защита от девальвации. Торговля еврооблигациями осуществляется в иностранной валюте, чаще всего это евро и доллар. Преимущества владения такими бумагами можно рассмотреть на следующем примере: многие инвесторы в период с 2015 по 2016 год понесли убытки, но высокая инфляция не затронула тех людей, которые держали еврооблигации. В рублях они получили прибыль.
Диверсификация портфеля. Инвесторы могут приобрести облигации корпораций, государств. Это позволит уменьшить потенциальные риски и снизить потери.- Инвесторы заранее знают, какой получат доход. Для того чтобы сделать прогноз, нужно принимать во внимание размер платежей, сумму долга и процентную ставку.
- Ликвидность. Продать облигации можно в любой момент.
- Защита интересов инвесторов. Оборот бумаг жестко контролирует международное законодательство.
ICMA, являющаяся международной ассоциацией, исполняет функции регулятора.
Как работают еврооблигации
При выпуске евробондов эмитенты могут сделать закрытую или открытую подписку, инвестор заинтересован в открытом способе выпуска.
Процесс осуществляется через андеррайтеров, им руководит лид-менеджер. Он покупает запасы облигаций российских компаний, других государств и иностранных корпораций в соответствии с согласованными условиями. После этого их предлагают другим заемщикам, чаще всего это институциональные инвесторы.
По своим параметрам облигации в валюте похожи на другие:
- У них есть номинал, так называют стоимость одной бумаги.
- Держатель еще перед покупкой знает доходность еврооблигаций. Она устанавливается в процентах годовых, эту сумму заемщикам выплачивает эмитент.
- Есть срок погашения. Это дата, когда будет произведен расчет с инвестором. До нее выплачивается купонный доход, а в указанный день происходит возврат номинала.
Каждая выпущенная долговая расписка имеет рыночную цену, часто она отличается от номинальной как в большую, так и в меньшую сторону. Евробонды растут в цене, когда на них наблюдается повышенный спрос на рынке.- С учетом рыночной стоимости рассчитывается текущая доходность. Это годовая прибыль, которая исчисляется в процентах.
Как зарабатывать на евробондах
Получение прибыли возможно по следующим направлениям:
- купонные выплаты;
- спекулятивная торговля.
Первый способ подходит для инвесторов. Они могут приобретать долговые расписки на срок от 1 года и более, за счет этого формируется постоянный приток средств.
Спекулятивная торговля больше подходит трейдерам, чем инвесторам. Специалист получает прибыль за счет того, что рыночная стоимость ценных бумаг меняется, но волатильность финансовых инструментов на долговом рынке достаточно низкая, поэтому большой прибыли не получить.
Крупные инвесторы (банки и пенсионные фонды) приобретают евробонды для того, чтобы получать купонный доход. Это стратегия хорошо подходит и для частных лиц.
Сколько можно заработать
Доходность евробондов правильно сравнивать с банковским депозитом. Когда рынок стабилен, доходность облигаций чуть выше, чем у банковского вклада. Например, если по валютному вкладу можно получить 1% годовых, то евробонды на короткий срок приносят 4-5%. Но ценные бумаги должны иметь хороший рейтинг.
Но другая ситуация складывается, когда начинаются финансовые потрясения. В этом случае евробонды высокого качества приносят своим держателям доход в несколько раз больше, чем депозиты. Корреляция следующая: чем ниже рейтинг эмитента, тем выше доходность ценных бумаг, но и выше риск.
Выгодно ли покупать
Еврооблигации доходность имеют разную. Инвесторы в России после перестройки могли приобрести ОВВЗ, это облигации внутреннего валютного займа. Впервые их выпустили в долларах США в начале 90-х годов в счет долга Внешэкономбанка, заемщиками выступили частные кредиторы, расписки принесли им 3% годовых.
В 1993 г. было заимствовано почти $7,9 млрд, а в 1996 г. — $5 млрд. Вывоз облигаций из страны был запрещен. Эти же бумаги называли облигациями внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ).
При работе на долговом рынке нужно учитывать комиссионные издержки. Если они высокие, покупка евробондов не будет выгодной. Осторожность нужно соблюдать при их приобретении в банках: финансовые организации могут включить комиссии в стоимость облигации, из-за этого будущий доход снизится.
Клиентов брокеров и банков интересует, что такое еврооблигации, какую роль они играют в портфеле. Их можно назвать убежищем во время кризиса. ЦБ регулярно снижает ключевую ставку, это приводит к тому, что банковские депозиты становятся менее выгодными. В такой ситуации еврооблигации, приносящие 4-5% годовых, будут хорошим вложением. Их включают в портфель, чтобы диверсифицировать вложения, снизить риски.
Инвестирование в еврооблигации выгоднее, чем открытие банковского вклада. Финансовые организации замораживают деньги клиентов на весь срок действия вклада. Если их снять досрочно, проценты теряются. Облигацию можно продать в любой момент, цена будет рыночной, и проценты не будут потеряны.
Можно ли покупать еврооблигации на ИИС
Открыв ИИС, российские граждане могут приобретать евробонды. Получая ежегодно до 400 тыс. руб. налоговой выгоды, они смогут увеличить доходность вложений.
Где посмотреть список доступных для покупки евробондов
Полный перечень бумаг, который доступен инвесторам из России, представлен на финансовой бирже. С ним можно ознакомиться на сайтах, которые публикуют материалы на тему инвестиций, — rusbonds, cbonds и др.
Инвесторы увидят доступные бумаги, открыв торговый терминал. Его предоставляет брокер после регистрации торгового счета, чаще всего для торговли используется программа QUIK.
Перечень евробондов можно получить, позвонив специалистам брокерской компании.
Сколько стоит 1 еврооблигация
На бирже 1 евробонд стоит $1000. Есть бумаги, которые продают полным лотом, в который входит 100 шт. В этом случае минимальная сумма, которой должен располагать инвестор, равна $100 тыс.
Где и как можно купить евробонды
Россия стала активно участвовать в торгах еврооблигациями с 1996 г. Государство выступает в роли не только заемщика, но и инвестора.
Крупные организации следует этому примеру. Например, Лукойл, Газпром и Сбербанк активно привлекают деньги для проектов путем размещения на бирже своих долговых расписок. Хотя считается, что их большую часть покупают крупные инвесторы, частные лица также могут стать держателями еврооблигаций.
Напрямую на бирже частные лица торговать не могут, для этого им нужен посредник. Эту роль берут на себя брокерские компании. Приобретать бумаги можно и в банках, но чаще всего у брокеров комиссия ниже.
Самостоятельно на Московской бирже
Процедура покупки евробондов на Московской бирже (ММВБ) начинается с открытия счета у брокера. Инвестору будут предоставлены логин и пароль, после чего он должен скачать торговый терминал на свой компьютер.
Те инвесторы, которые не желают торговать самостоятельно, могут отдать приказ о покупке или продаже, позвонив специалисту компании.
В составе ПИФа
Граждане, не имеющие 1000 долларов, но желающие инвестировать в валютные облигации, могут приобрести долю в ПИФ. В состав фонда включают сразу несколько ценных бумаг. За счет того, что инвестиции коллективные, можно приобрести часть пирога, в который были включены долговые бумаги в иностранной валюте, выпущенные разными компаниями.
Инвестирование в ПИФы имеет следующие недостатки:
- нет онлайн-котировок;
- ликвидность ниже, чем у финансовых инструментов;
- инвесторы не могут пользоваться кредитным плечом.
Среди достоинств можно назвать регулярный купонный доход. Он начисляется в зависимости от того, какой долей владеет инвестор. Хорошим примером может стать фонд еврооблигаций, который был основан Сбербанком, и фонд с аналогичным названием, но под руководством ВТБ.
ETF
Чтобы снизить сумму, которую брокер взимает за ведение счета, а также издержки на депозитарий, управление бумагами и другие операции, можно выбирать не ПИФы, а вложения в ETF. Это портфель, состоящий из нескольких евробондов, он котируется на бирже.
ETF высоколиквидные, поэтому при получении купонного дохода инвестор может моментально вложить деньги в покупку новых паев. Но ETF на рынке мало, поэтому выбор вкладчиков ограничен.
Как выбрать
Выбирая облигации в иностранной валюте, вкладчик должен обращать внимание на риск и доходность. Вложения в корпоративные бумаги выгоднее, чем в государственные, но риск банкротства частных организаций выше, чем у государства, поэтому компании, чтобы привлечь заемщиков, предлагают более высоких доход.
Если инвестор видит, что перечень расписок, которые его интересуют, совпадает со структурой ETF, то лучше не покупать бумаги напрямую, а выбрать вложение в фонд.
Имеет значение и сумма, которой располагает вкладчик. Если она небольшая, то нет смысла покупать 1 или 2 еврооблигации. Лучше эти деньги вложить в ETF. Когда появятся свободные средства, можно докупать паи.
Лучшие брокеры
В список лучших брокеров входят следующие компании:- ФИНАМ;
- Открытие;
- БКС;
- КИТ Финанс;
- Фридом Финанс.
Покупать расписки можно в Сбербанке, ВТБ, Тинькофф и других финансовых организациях.
Расчет приобретения на примере
При подсчете доходности нужно учитывать, что подсчитывать прибыль нужно в рублях. Курс национальной валюты меняется, она может становиться дешевле относительно доллара или евро, тогда прибыль держателя облигаций увеличивается.
Бывает и другая ситуация, когда при снижении стоимости доллара держателя ждет убыток, если говорить о получении номинала. Но при подсчете доходности нужно учитывать и купонные выплаты, тогда цифра может быть другой.
Отзывы инвесторов
Многих частных инвесторов интересует рынок еврооблигаций. Они видят в нем защиту от скачков курса рубля, инфляции и финансовых кризисов. Долларовые облигации и ценные бумаги в евро позволяют получать пассивный доход.
Олег, 37 лет, Москва
Евробондами заинтересовался после 2016 года, когда снова начались потрясения в мире финансов. Я решил, что хочу обезопасить свои накопления, поэтому купил долговые расписки ведущих компаний.
Марина, 42 года, Новосибирск
Я не могу позволить себе покупать еврооблигации, поэтому выбрала вложения в ETF. Фонды нравятся тем, что с каждой зарплаты можно покупать паи.
Михаил, 52 года, Санкт-Петербург
У меня бизнес, при этом часть дохода я направляю на покупку евробондов. Считаю, что это хорошая альтернатива пенсии. Нравится в них инвестировать тем, что теперь не нужно бояться обвала рубля.
Налогообложение еврооблигаций для физических лиц
Бумаги Минфина не облагаются налогом, а доход, полученный по другим бумагам, облагается НДФЛ. Расчет налогов производится в рублях.
Инвесторы могут сэкономить, для этого им нужно открыть индивидуальный инвестиционный счет. Это даст им возможность получать вычет, максимально можно вернуть 400 тыс. руб.
Что лучше — евробонды или дивидендные акции
Нельзя однозначно сказать, что лучше — покупать дивидендные акции или предпочесть евробонды. Каждая ценная бумага имеет свои особенности, поэтому нужно учитывать индивидуальное потребности инвестора.
На большом отрезке времени акции приносят больший доход, но в период кризиса их стоимость может резко снизиться. Поэтому опытные инвесторы рекомендуют держать в портфеле и акции, и облигации. Долговые расписки будут приносить доход в период кризиса, и на эти деньги можно покупать упавшие в цене акции.
Когда экономическая ситуация стабилизируется, акции пойдут в рост, инвестор заработает на увеличении их стоимости, а облигация будут по-прежнему приносить фиксированный доход.
Топ-5 самых надежных
К самым надежным относятся долговые расписки государства:
- «RUS-20» с доходностью 3%;
- «RUS-22» — 3,3%;
- «RUS-23» — 4%;
- «RUS-26» — 4,2%;
- «RUS-27» — 4,3%.
Это надежные долговые бумаги, которые характеризуются минимальным риском.
Топ-5 самых доходных
К самым доходным относятся следующие евробонды:
- «Alliance20»;
- «Совком 2В3»;
- «СибГосБ2P1»;
- «ДелПорт1P2»;
- «GAZPR-37».
Риск по ним выше, поэтому и доходность больше.
Заключение
При выборе евробондов нужно анализировать финансовую информацию о государстве или корпорации, только потом решать, инвестировать или нет. Высокая доходность бумаг свидетельствует о том, что есть проблемы в организации.
Начинающим инвесторам лучше не покупать ценные бумаги поштучно, а инвестировать в ETF. В этом случае выбором долговых расписок для фонда будут заниматься специалисты.
